El precio de Bitcoin (BTC) sigue luchando contra la resistencia de $24 000 y el rechazo del precio allí el 10 de agosto, pero el rechazo no fue suficiente para sacar el precio del canal ascendente de 52 días. El canal tiene soporte en $22 500 y esta formación alcista sugiere que el precio de BTC eventualmente alcanzará el nivel de $29 000 a principios de octubre.

Bitcoin/USD precio de 12 horas. Fuente: TradingView

Los datos de derivados de Bitcoin muestran una falta de interés por el apalancamiento largo (alcistas), pero al mismo tiempo, no califican mayores posibilidades de una caída sorpresa. Curiosamente, la última caída de Bitcoin el 9 de agosto estuvo acompañada de un desempeño negativo en las acciones que cotizan en EE. UU.

El 8 de agosto, el fabricante de tarjetas de video y chips Nvidia Corp (NVDA) anunció que sus ventas en el segundo trimestre representarán una disminución del 19% en comparación con el trimestre anterior. Además, el Senado de los EE. UU. aprobó un proyecto de ley el 6 de agosto que podría tener un impacto negativo en las ganancias corporativas. A pesar de liberar $ 430 mil millones en fondos de «clima, salud e impuestos», la disposición impondría un impuesto del 1 por ciento sobre la recompra de acciones de empresas que cotizan en bolsa.

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La alta correlación de los activos tradicionales con las criptomonedas sigue siendo una gran preocupación para algunos inversores. Los inversores no deberían adelantarse a sí mismos incluso si las presiones inflacionarias disminuyen, ya que la Reserva Federal de EE. UU. está observando muy de cerca los datos de empleo. La última lectura mostró un desempleo del 3,5%, típico de mercados sobrecalentados, lo que obligó a las autoridades monetarias a seguir subiendo las tasas de interés y desmantelando los programas de estímulo para comprar deuda.

La reducción de las posiciones de riesgo debería ser la norma hasta que los inversores obtengan una indicación clara de que la Reserva Federal de EE. UU. está más cerca de relajar las políticas monetarias más estrictas. Es por eso que los comerciantes de criptomonedas siguen tan de cerca los números macroeconómicos.

Actualmente, Bitcoin carece de la fuerza para romper la resistencia de $ 24,000, pero los comerciantes deberían estudiar los derivados para medir el sentimiento de los inversores profesionales.

Los indicadores de derivados de Bitcoin son bajistas neutrales

La prima anual de futuros de Bitcoin mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. El indicador debería moverse entre 4% y 8% para compensar a los comerciantes por «asegurar» el dinero hasta que expire el contrato. Así, niveles por debajo del 2% son extremadamente bajistas, mientras que números por encima del 10% indican un optimismo excesivo.

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Prima anual para futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

El gráfico anterior muestra que este indicador cayó por debajo del 4 % el 1 de junio, lo que refleja la falta de demanda de los comerciantes de posiciones apalancadas largas (alcistas). Sin embargo, la lectura actual del 2% no es particularmente alarmante considerando que BTC ha bajado un 51% en lo que va del año.

Para descartar factores externos específicos del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin. Un sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado están sobrevaluando para protegerse al alza o a la baja.

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Si estos comerciantes temen una caída en el precio de Bitcoin, el indicador de sesgo se moverá por encima del 12%. Por otro lado, el entusiasmo generalizado refleja un sesgo negativo del 12%.

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Opciones de 30 días de Bitcoin 25% Delta Warp: Fuente: Laevitas

Los datos muestran que el indicador de distorsión ha oscilado entre 3% y 5% desde el 5 de agosto, lo que se considera una zona neutral. Los comerciantes de opciones ya no están sobrevalorando la protección a la baja, lo que significa que pueden carecer de entusiasmo, pero al menos han abandonado la sensación de «miedo» que se ha visto en los últimos meses.

Dado el patrón de canal alcista actual de Bitcoin, los inversores de Bitcoin probablemente no deberían preocuparse demasiado por la falta de demanda de compra según los datos del mercado de futuros.

Por supuesto, existe un saludable escepticismo reflejado en los indicadores de derivados, pero el camino hacia un precio de BTC de $29,000 permanece claro siempre que las estadísticas de inflación y empleo estén bajo control.

Los puntos de vista y opiniones expresadas en este documento son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.