El precio de Bitcoin (BTC) devolvió algunas de sus ganancias recientes esta semana, pero múltiples indicaciones sugieren que USD 30 000 deberían mantenerse como soporte en el futuro.
Bitcoin se mantuvo en un rango estrecho de 4,3% durante los 15 días previos al 7 de julio. A pesar de la cercanía del rango de $29,895 a $31,165, el sentimiento de los inversores estuvo fuertemente influenciado por un intento fallido de superar los $31,400 el 6 de julio.
La tendencia de un comerciante a reaccionar de forma exagerada a los movimientos de precios a corto plazo en lugar de las ganancias del 82% del año hasta la fecha de Bitcoin puede ser parte del motivo de la corrección a corto plazo. El mismo razonamiento se aplica a eventos relacionados con otras criptomonedas.
Lo más importante en la mente de los inversores son las preguntas sobre si las recientes ganancias de precios se deben únicamente a numerosas solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin.
Otros desarrollos apremiantes incluyen al director de estrategia de Binance, Patrick Hillman, y otros altos funcionarios de cumplimiento que, según se informa, abandonaron el intercambio el 6 de julio debido a la respuesta del director ejecutivo Changpeng Zhao a la investigación del Departamento de Justicia de EE. UU. El 29 de junio, el intercambio de criptomonedas también informó a los usuarios que su pasarela de pago en euros cesaría sus servicios en septiembre, lo que podría detener los depósitos y retiros de transferencias bancarias SEPA.
En la misma semana, la curva del Tesoro de EE. UU. alcanzó su inversión más profunda desde 1981 el 3 de julio, reflejando el rendimiento de la nota de 2 años en 4,94 % frente a la cotización de 10 años en 3,86 %, lo contrario de lo esperado para las notas a más largo plazo. cautiverio. Los inversores siguen de cerca el fenómeno, ya que ha precedido a recesiones pasadas.
Es probable que todos estos eventos tengan algún impacto en el precio de Bitcoin y en el sentimiento de los inversores, ambos temas que exploraremos con mayor profundidad a continuación.
Los comerciantes muestran fortaleza en los mercados de margen, opciones y futuros
El indicador de margen OKX, basado en la proporción de moneda estable/BTC, ha aumentado constantemente desde 20x a favor de los largos el 1 de julio hasta una proporción actual de 29x el 7 de julio, lo que indica una confianza creciente entre los comerciantes que utilizan préstamos de margen. Sin embargo, permanece en un rango neutral a alcista por debajo del umbral histórico de 30x asociado con un optimismo excesivo.
Además de dejar espacio para un mayor apalancamiento largo, el indicador no muestra signos de estrés potencial en los mercados de margen en caso de una corrección repentina del precio de Bitcoin.
Los comerciantes no compran puts defensivos ni aumentan sus posiciones cortas
Los comerciantes también pueden evaluar el sentimiento del mercado midiendo si hay más actividad a través de opciones de compra (call) o opciones de venta (put). Una relación put/call de 0,70 indica que el interés abierto en la opción de venta va a la zaga de las llamadas más alcistas y, por lo tanto, es alcista. Por el contrario, el indicador de 1,40 favorece las opciones de venta, que pueden considerarse bajistas.
La relación put-call para el volumen de opciones de Bitcoin se ha mantenido por debajo de 1,0 durante los últimos tres días, lo que sugiere una mayor preferencia por opciones de compra neutrales a alcistas. Lo importante aquí es que, aunque el precio de Bitcoin se corrigió brevemente a $29 750 el 7 de julio, no hubo un aumento significativo en la demanda de opciones de venta defensivas.
La relación larga/corta neta de los comerciantes más grandes excluye las externalidades que pueden haber afectado solo a los mercados de opciones. A veces hay inconsistencias metodológicas entre los diferentes intercambios, por lo que los espectadores deben mirar los cambios en lugar de los números absolutos.
La relación larga a corta para los principales comerciantes de OKX aumentó de 0,52 el 3 de julio a 1,68 el 7 de julio, lo que indica una fuerte demanda de posiciones largas apalancadas a pesar de que Bitcoin no logró superar los $ 31 000. El indicador Binance cayó de 1,52 el 3 de julio a 1,39 el 7 de julio, manteniéndose por encima del promedio anterior de 30 días de 1,33, lo que sugiere una lectura neutral.
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Los bajistas lo pasarán mal dadas las expectativas de los mercados sobre la posible aprobación de ETF
Natalie Brunell, una galardonada periodista de televisión, presentadora de podcasts y educadora en el espacio de Bitcoin, habló con Cointelegraph sobre cómo los inversores institucionales ahora se toman más en serio las criptomonedas como una clase de activo, como lo demuestra la gran cantidad de presentaciones de ETF de Bitcoin, que incluyen algunos de los principales gestores de fondos de activos del mundo.
Hablando en Fox Business el 5 de julio, Larry Fink, CEO de BlackRock, también dijo que el papel de Bitcoin es en gran medida «digitalizar el oro», lo que sugiere que los reguladores estadounidenses están considerando cómo un ETF basado en spot podría democratizar las finanzas. Fink sugirió que los inversores pueden recurrir a bitcoin como cobertura contra la inflación o la devaluación de ciertas monedas.
Entonces, a vista de pájaro, aquellos que dudan de si Bitcoin está listo para una corrección después de un repunte impulsado por la exageración de ETF, la persistencia de la convicción alcista de los comerciantes y la falta de optimismo excesivo visto en el margen de BTC deberían relajarse.
Los mercados de opciones y futuros de Bitcoin indican que se avecinan tiempos difíciles para los bajistas de Bitcoin y para aquellos que esperan una fuerte corrección de precios únicamente debido a preocupaciones regulatorias y de recesión.
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