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Hola a todos: aquí Anna, reemplaza a Alex, que está disfrutando de unas merecidas vacaciones que terminan pronto. El Exchange también se tomó una pausa durante la semana, pero las noticias no se han detenido, ¡así que aguanta!

El espacio compre ahora, pague después ha sido una de las verticales fintech más populares desde al menos el pasado mes de agosto, cuando Square anunció que gastaría $ 29 mil millones para adquirir la compañía australiana Afterpay. Pero las cosas realmente se incendiaron esta semana, con anuncios relacionados con BNPL por todas partes. Miremos más de cerca:

Si bien la noticia más importante fue, sin duda, la decisión de PayPal de adquirir Japanese Paidy por 2.700 millones de dólares, el cierre de un acuerdo por parte de Amazon con Affirm de Max Levchin también fue un movimiento importante. ¿Qué señal más clara de que BNPL se está generalizando que la capacidad de los compradores de Amazon con sede en EE. UU. De aplazar los pagos de compras de 50 dólares o más?

Y no se trata solo de un puñado de jugadores en los principales mercados mundiales de comercio electrónico: las nuevas empresas de BNPL en todo el mundo han crecido, como atestiguan las últimas rondas. Por ejemplo, Scalapay, centrado en Europa, recaudó 155 millones de dólares por una valoración de 700 millones de dólares, mientras que la colombiana Addi reveló una extensión de 75 millones de dólares a su Serie B por un total de 140 millones de dólares.

“Compre ahora, pague después está oficialmente en todas partes, y América Latina no es una excepción”, escribió Mary Ann Azevedo para TechCrunch. Sin embargo, no es una copia y pegado de la misma plantilla. Los diferentes mercados tienen diferentes necesidades, lo que resulta en ajustes significativos. El principal ? BNPL no es necesariamente sinónimo de comercio electrónico.

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De hecho, los socios de Addi también incluyen tiendas físicas. Esto es comprensible en mercados donde el comercio electrónico, aunque está creciendo rápidamente, aún no tiene los mismos niveles de adopción que en Estados Unidos, y donde los pagos ya existían; pero también está sucediendo como una expansión natural de BNPL más allá del comercio electrónico y la venta minorista.

Un buen ejemplo de esta tendencia es Wisetack, una empresa emergente con sede en San Francisco, que compra ahora y paga más tarde por servicios en el hogar en persona, desde reparaciones de HVAC hasta plomería. Un espacio muy fragmentado que Wisetack ha evitado inteligentemente al asociarse y acceder a la clientela profesional de proveedores verticales de SaaS como Housecall Pro y Jobber. Ah, y acaba de recaudar $ 45 millones.

Lo que es particularmente relevante con comprar ahora, pagar después que se extiende más allá del comercio minorista es que abarca mayores gastos. Por ejemplo, según Bobby Tzekin, director ejecutivo de Wisetack, las compras realizadas a empresas de servicios tienen un promedio de entre 4.000 y 5.000 dólares. Emocionante para las empresas de BNPL… y también es probable que aumente la supervisión de los reguladores que ya tenían este nuevo segmento bajo revisión.

Aunque BNPL se promociona como una alternativa a los pagos con tarjeta de crédito sin intereses, las autoridades públicas y las agencias de protección al consumidor han expresado su preocupación de que esto podría alentar el gasto excesivo y minimizar los riesgos para los clientes.

Esto ha resultado en un impulso regulatorio en el Reino Unido y la UE, potencialmente ensombreciendo la lista “plausible pero no inminente” de Klarna. Habiendo recaudado $ 3.7 mil millones hasta la fecha según Crunchbase, tendría sentido que el sueco quadradecacorn siguiera los pasos de Affirm y se hiciera público, pero el momento será importante.

Con tanto dinero fluyendo hacia la industria y la consolidación ya en marcha, sin duda será interesante observarlo.

Factorial, Wave y PSPC

Es posible que el intercambio se haya interrumpido esta semana, pero hubo muchas historias para digerir a través de TechCrunch y Extra Crunch. Estos son los que más me llamaron la atención:

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Factorial y apostando por las pymes: La startup española de recursos humanos Factorial ha recaudado una ronda Serie B de 80 millones de dólares por una valoración de 530 millones de dólares. Esto es notable en sí mismo, y también por ser liderado por Tiger Global. Sin embargo, mi parte favorita es que resalta el dinero que se puede obtener sirviendo a las PYMES.

Enchufe desvergonzado: este también fue un punto clave de mi Expensify EC-1 hace unas semanas.

Como señaló Ingrid Lunden de TechCrunch, “el ascenso al poder de Factorial es parte de una tendencia a largo plazo y más grande en la que el mundo de la tecnología corporativa finalmente ha comenzado a enfocarse en cómo ” usar las herramientas que fueron diseñadas originalmente para grandes organizaciones, y dimensionarlos correctamente para clientes pequeños.

El tamaño correcto generalmente significa evitar una complejidad innecesaria en el producto, y esto a menudo lo hacen mejor las empresas que se centran solo en eso, en lugar de los titulares de la empresa. Y tampoco es solo una fase: cada vez más se entiende como un segmento en el que las empresas pueden centrarse para siempre.

Una ola de financiación: A principios de esta semana, África registró su Serie A más grande hasta la fecha: una ronda de $ 200 millones en la startup de dinero móvil Wave. Con una valoración de $ 1.7 mil millones, eso también convirtió a la empresa con sede en EE. UU. Y Senegal en el unicornio número uno en el África francófona.

No es de extrañar que una empresa fintech fuera la primera en dar este paso, señaló Tage Kene-Okafor: Fintech ha atraído la mayor parte de la financiación de capital de riesgo en el continente. Según The Big Deal, un boletín de Substack sobre la escena de las startups africanas, el 48% del capital de riesgo que fluye hacia las startups africanas en la primera mitad de 2021 se destinó a fintech, y este truco gigante puede sesgar aún más las cosas cuando llegue el momento de verificar las cuentas anuales.

En un nivel más alto, esto parece confirmar que el sector tecnológico de África está destinado a batir récords en 2021, lo que sería bueno de ver, especialmente después de un 2020 difícil y, en general, en un contexto de financiación insuficiente.

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A SPAC o no a SPAC: Según Bloomberg, Traveloka está retirando sus planes de cotizar en bolsa a través de un SPAC con Bridgetown Holdings de Peter Thiel. La pregunta, al parecer, es no si inscribirse: En declaraciones al sitio de noticias de la industria de viajes Skift, un portavoz de Traveloka describió la salida a bolsa como “un desarrollo natural dada la posición de Traveloka como líder de la categoría”. [with] aspiraciones para desarrollar aún más el negocio.

En cambio, el peso pesado de los viajes de Indonesia está debatiendo qué camino tomar, y las fuentes le dijeron a Bloomberg que ahora probablemente elegiría una OPI estadounidense tradicional, ya que los PSPC “han caído en desgracia”. Estas son las palabras de Bloomberg, no las mías; porque aún puede ser pronto para decirlo.

Por supuesto, se avecina una regulación más estricta, en medio de críticas bien capturadas en ese titular de febrero: “Cuando se trata de inversiones en PSPC, la casa siempre gana. El público, no tanto.

No obstante, mi colega Ryan Lawler brindó un excelente contrapunto esta semana: Better.com está a punto de fusionarse con la compañía de cheques en blanco Aurora Acquisition Corp. a “un patrimonio neto de aproximadamente $ 7.7 mil millones”. Según sus ejecutivos, una oferta pública inicial tradicional tiene sentido para las empresas que se pueden clasificar fácilmente. Pero un PSPC podría ser más adecuado para una empresa como Better, que, como informa Ryan, “tiene más ambiciones que ser visto como un prestamista hipotecario en comparación con otras empresas de servicios financieros”.

¿Es esta la excepción a la regla? Tal vez, pero también podría ser una señal de que PSPC todavía tiene una carta para jugar.

Gracias por leer y que tengas un buen fin de semana, ¡The Exchange reanudará su horario habitual a partir del lunes! – Ana

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