En su columna habitual, JW Verret, profesor de derecho, abogado, CPA y jefe de Crypto Freedom Lab, cubre la ley y la regulación de las criptomonedas con un enfoque en las finanzas descentralizadas (DeFi) y la privacidad financiera.

La adopción institucional es un tema emocionante pero frustrante en criptografía. Los verdaderos herederos criptográficos modernos del legado cypher punk de los 90 tienen una visión de la criptografía como empoderamiento humano a través de la descentralización. Esta visión incluye eliminar a los intermediarios que cobran rentas y amenazan la libertad y la privacidad humanas. Por otro lado, Crypto Twitter se vuelve loco cuando una importante institución financiera realiza nuevos movimientos en criptografía.

Dogecoin (DOGE) esperaba que Elon Musk usara Twitter para ayudar a impulsar la adopción de la criptomoneda. La disonancia cognitiva se extiende a las propias instituciones, ya que los bancos se embarcan en proyectos criptográficos sin considerar cómo un sistema de pago criptográfico construido en Bitcoin Lightning Network o Ethereum capa 2 está destinado a dejar obsoleto al mismo banco.

Dejando de lado esas preguntas filosóficas más amplias, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera, o FASB, con sede en los Estados Unidos, introdujo un cambio en las normas contables en octubre que ayudará a las empresas públicas a mantener activos digitales en sus balances. Hasta ahora, esto es bueno tanto para las instituciones como para las criptomonedas.

El antiguo método de reportar criptografía en los libros de la compañía era reportarlo como software. Ingresó al balance a su costo histórico y luego se registró como una reducción del valor cada vez que el precio cayó (pero no se volvió a registrar cuando los precios subieron). Esto ha sido un impedimento para poseer empresas públicas para cualquiera, excepto para los duros Michael Sellers del mundo. Es difícil conservar un activo que puede permanecer en sus libros al precio más bajo del último mercado bajista.

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Las nuevas reglas adoptan un enfoque más prudente y aplican las mismas reglas de contabilidad de valor razonable que se aplican a las empresas que tienen acciones que cotizan en bolsa. Las criptomonedas cubiertas por la regla simplemente se valorarán al precio anunciado públicamente.

Sin embargo, este no debería ser el final de la discusión sobre los estándares de contabilidad con respecto a las criptomonedas, y todavía hay muchos problemas que deben abordarse. Por un lado, las monedas estables respaldadas por otros activos no están incluidas en la nueva metodología contable.

Muchas empresas públicas que están dispuestas a aceptar criptomonedas de los clientes lo hacen para complacer al cliente e inmediatamente convertir esa criptomoneda en dólares fiduciarios. Es posible que este no sea siempre el caso, y si las propias empresas comienzan a usar criptomonedas como moneda, sería apropiado incluirlas en algún tipo de nuevo cuasi-caso de balance o categoría de dinero digital.

Otra cosa a tener en cuenta son las diferencias en las monedas estables respaldadas por activos. USDCoin (USDC) es esencialmente solo un equivalente de efectivo y encajaría fácilmente en la categoría de equivalente de efectivo estándar en los principios de contabilidad generalmente aceptados, o GAAP. Tether (USDT) es un caso más cercano e históricamente ha sido respaldado por papel comercial más riesgoso, aunque esto está cambiando. Maker’s Dai (DAI) es una forma muy diferente de moneda estable, parcialmente respaldada por USDC y parcialmente respaldada por otras criptomonedas. Parece que Dai necesitará una nueva categoría de cuasi-dinero o cuasi-moneda.

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¿Y qué pasa con las criptomonedas como Bitcoin (BTC) o Ether (ETH) que la empresa tiene con el propósito de usarlas para pagar cosas, como efectivo, en lugar de con fines de inversión? ¿Se contabilizará el bitcoin utilizado como medio de pago en una nueva categoría de cuasi-moneda, o permanecerá en la categoría de inversión a pesar de su uso de pago parcial? Aunque está diseñado para pagos, es altamente volátil, a diferencia de las monedas estables.

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Los métodos de valoración justa serán relativamente fáciles de aplicar a monedas líquidas y altamente negociadas como Bitcoin y Ether, que son la mayoría de las que tienen las empresas. Pero a medida que las empresas comiencen a tener y usar otros tipos de criptomonedas, habrá una serie de preguntas a considerar.

Para estos activos digitales que no se negocian activamente en los mercados, será un desafío aplicar modelos de valoración financiera clásicos a su valoración. Es posible que los métodos existentes de valoración financiera de activos, como acciones en empresas públicas, no se transfieran completamente a las criptomonedas debido al diseño único de la clase de activos.

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Se debe elogiar al FASB por adaptar cuidadosamente los principios contables a esta nueva tecnología, un enfoque del que pueden aprender la Comisión de Bolsa y Valores y otros reguladores financieros. FASB contrató a expertos nativos en criptografía y adaptó sus reglas a la realidad de esta nueva tecnología en un corto período de tiempo, asegurando que en la revolución criptográfica, GAAP hará frente.

Quedan muchas preguntas sobre la contabilidad de las criptomonedas según GAAP. Las criptomonedas locales deberán continuar desarrollando sus propios métodos de contabilidad una vez que descentralicemos las finanzas. Por ahora, este es un cambio útil para alentar la tenencia institucional de criptomonedas.

JW Verret es profesor asociado en la Facultad de Derecho George Mason. Es un contador forense criptográfico practicante y también practica la ley de valores en Lawrence Law LLC. Es miembro del Consejo Asesor de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera y ex miembro del Comité Asesor de Inversores de la SEC. También dirige Crypto Freedom Lab, un grupo de expertos que lucha por el cambio de políticas para preservar la libertad y la privacidad de los desarrolladores y usuarios de criptografía.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

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