El vencimiento de las opciones semanales de Bitcoin del 14 de julio tiene el potencial de ser un punto de inflexión significativo para el sentimiento del mercado, lo que podría llevar a una ruptura por debajo del nivel de soporte crucial de $ 30,000.
A pesar del impulso alcista inicial provocado por las ofertas al contado de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, los datos macroeconómicos recientes no han sido favorables para los activos de riesgo.
Analizar el sentimiento del mercado es fundamental para evaluar las posibilidades de que Bitcoin (BTC) se mantenga por encima de los USD 30 000 para el 14 de julio. Este nivel actúa como un umbral que podría brindarles a los bajistas una oportunidad perfecta para ganar hasta $ 120 millones al vencer la opción semanal.
La disminución de la inflación en EE. UU. es mala para Bitcoin a corto plazo
En junio, el índice de precios al consumidor de Estados Unidos registró 3,0%, el nivel más bajo desde marzo de 2021. Esto se debió principalmente a una caída de 16,7% en el índice de energía. Si bien esto indica una desaceleración de la inflación, se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, lo que es perjudicial para Bitcoin, ya que las tasas de interés más altas alientan a los inversores a pasar a inversiones de renta fija.
Se puede argumentar que, a corto plazo, una inflación más baja refleja una intervención exitosa de la Reserva Federal y puede verse como un factor positivo para el impulso alcista de Bitcoin. Sin embargo, el 12 de julio, el índice del dólar estadounidense, que mide la fortaleza del dólar frente a las principales monedas extranjeras, alcanzó un mínimo de 14 meses.
En esencia, la confianza de los inversores en la capacidad de la Reserva Federal para evitar una recesión parece estar decayendo. El profesor de Wharton, Jeremy Siegel, sugirió que la economía de EE. UU. está «avanzando sin contratiempos», y que los consumidores aparentemente no se ven afectados por los mayores costos de endeudamiento. Sin embargo, Siegel cree que los consumidores actualmente están utilizando sus últimas reservas de efectivo para viajar y disfrutar del verano.
Las posibilidades de aprobación de la ETF han disminuido después de los comentarios de la SEC
El argumento más convincente para que los alcistas respalden mayores ganancias y mantengan el comercio de Bitcoin por encima de los $31 000 el 14 de julio radica en el respaldo potencial de los ETF al contado. Sin embargo, las declaraciones recientes de Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), han sido desfavorables.
Gensler señaló el 12 de julio que los intercambios de criptomonedas a menudo ofrecen servicios controvertidos, incluido el comercio directo con sus propios clientes. También advirtió sobre las prácticas limitadas de monitoreo de riesgos utilizadas por las plataformas criptográficas, lo que las hace vulnerables a la manipulación del mercado, como el comercio de lavado.
A lo largo de los años, la SEC ha rechazado numerosas solicitudes de ETF de bitcoin al contado, citando precios significativos que se producen en plataformas de negociación no reguladas. El regulador también expresó su preocupación sobre la capacidad de los proveedores de ETF para proteger a los inversores de acciones fraudulentas y manipuladoras.
Las herramientas de oso fueron superadas en número pero mejor posicionadas
El precio de Bitcoin se negoció por encima de los $31 000 el 4 de julio, lo que alimentó las apuestas alcistas de los comerciantes que utilizan contratos de opciones. Otro intento fallido de romper la resistencia el 6 de julio explica por qué los alcistas han concentrado sus apuestas en los precios de Bitcoin que cotizan por encima de los $31,000.
La relación put-to-call de 0,53 refleja la diferencia en el interés abierto entre las opciones de compra (call) de $470 millones y las opciones de venta (put) de $250 millones. Sin embargo, el resultado será más bajo que el interés abierto total de $720 millones porque los alcistas estaban demasiado confiados.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se negociaba a $30 500 a las 8:00 a. m. UTC del 14 de julio, solo se contabilizarían $30 millones en opciones de compra. Esta distinción se deriva del hecho de que el derecho a comprar Bitcoin a $31 000 o $32 000 se vuelve inválido si BTC cotiza por debajo de estos niveles al vencimiento.
Relacionado: Primer contrato de futuros de Bitcoin debuta en Argentina
Los osos de Bitcoin podrían cambiar las tornas y obtener una ganancia de $ 120 millones
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 14 de julio para instrumentos de compra (call) y venta (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:
- Entre $28,000 y $30,000: 200 llamadas frente a 4100 opciones de venta. El resultado neto es a favor de los instrumentos de venta por $120 millones.
- Entre $30,000 y $31,000: 1000 llamadas frente a 1100 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre instrumentos de compra y venta.
- Entre $31,000 y $32,000: 4200 llamadas frente a 200 opciones de venta. El resultado neto es a favor de los instrumentos call (compra) por $125 millones.
- Entre $32,000 y $33,000: 6400 llamadas frente a 0 opciones de venta. El resultado neto es a favor de los instrumentos call (compra) por $210 millones.
Con los últimos datos macroeconómicos que respaldan más aumentos de tasas y los comentarios negativos de Gensler sobre la capacidad de los intercambios para proporcionar la base para la aprobación inmediata del ETF de Bitcoin, los bajistas tienen la oportunidad de romper por debajo del soporte de precios de $ 30,000 y asegurar una ganancia de $ 120 millones durante el próximo vencimiento semanal de opciones.
Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
