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Estructura de resistencia de 4 horas de Bulls XAU / USD

XAU / USD apunta a un objetivo $ 1,716 más bajo antes del IPC de EE. UU. - Detector de confluencia

El oro fue todo un espectáculo el lunes, cayendo de un máximo de $ 1,878.08 a un mínimo de $ 1,844.63, o 1.8%, o más de $ 33.

En términos relativos, el dólar apenas se ha movido. Según lo medido por el DXY, el índice es plano y se ha mantenido dentro de un rango de 90,4120 y 90,6010.

El dólar se está consolidando después del movimiento del viernes, que mostró su mayor ganancia semanal desde principios de mayo, y es probable que los inversores se estén posicionando para la reunión de la Reserva Federal de esta semana.

Los inversores cubrieron posiciones cortas y buscaron carry en un entorno de divisas de baja volatilidad.

Todos los ojos puestos en la Fed

La afirmación de la Reserva Federal de que la alta inflación es temporal ha pesado sobre el dólar durante muchas semanas, ya que las acciones estadounidenses han alcanzado máximos históricos y los rendimientos estadounidenses han tocado el fondo de su rango lateral desde abril.

La Fed se reunirá mañana para su reunión de dos días en junio, y se espera la decisión de política y las proyecciones actualizadas para el miércoles.

Los mercados están esperando que la Fed anuncie finalmente una estrategia para reducir su programa masivo de compra de bonos.

A su vez, esto apoyó al dólar hasta cierto punto.

Sin embargo, si bien la magnitud de los aumentos de precios en abril y mayo fue preocupante, esta semana debería prevalecer la precaución, ya que hay pocas posibilidades de que haya más evidencia de una reducción tan pronto.

Los miembros de la Fed creen que la inflación actual solo refleja circunstancias históricamente excepcionales.

Dicho esto, el riesgo el miércoles es que las expectativas de inflación sean más altas, lo que en última instancia se traducirá en un aumento más sostenido de la inflación en el mediano plazo.

Esto sería más agresivo de lo que se valoran los mercados y muy probablemente sería ligeramente positivo para el dólar estadounidense.

«Esperamos que la reunión del FOMC de esta semana traiga revisiones al alza de la inflación del PCE en 2021», dijeron analistas de Rabobank.

«Mientras el pronóstico de inflación se mantenga anclado, el mercado debería absorber esto bien».

Por otro lado, ABN Amro escribió en una nota: “El curso más probable es que la inflación se desacelere durante los próximos meses, volviendo a niveles más normales a finales de este año. Il est même possible que nous obtenions une ou deux lectures faibles dans les mois à venir, car certaines hausses de prix semblent insoutenables et vulnérables à la récupération (en particulier dans les voitures d’occasion, une catégorie entraînant 1/3 du dépassement en avril /mayo).»

“Como tal, aunque esperamos una revisión al alza significativa del pronóstico actual de la Fed de 2.4% para la inflación del PCE en 2021, tal vez un aumento de más de un punto porcentual, esperamos que la declaración del FOMC continúe describiendo el exceso de inflación actual como transitorio, y es probable que el presidente Powell monte una enérgica defensa de este pensamiento en la conferencia de prensa ».

Bill Diviney de ABN Amro explicó además: “Al mismo tiempo, aunque el presidente Powell podría reconocer que el comité está ‘hablando de hablar’ sobre la reducción de sus compras de activos, no esperamos pistas concretas sobre este tema en la prensa. conferencia. Seguimos creyendo que un anuncio formal del cono podría llegar antes de la reunión de septiembre, posiblemente telegrafiado en el Simposio de Jackson Hole. Esto allanaría el camino para un inicio de reducción en el cuarto trimestre ».

Implicaciones para el oro

Mientras tanto, los analistas de TD Securities explicaron que a medida que el oro estaba preparado para una desaceleración como los baches de velocidad en la pista de carreras, ven los riesgos de una mayor debilidad de los precios, ya que el discurso sobre la reducción está minando el interés en el metal amarillo en un momento en que los flujos no son particularmente favorable.

“El fracaso del oro para cruzar los $ 1,900 / oz a pesar de las sorpresas nóminas no agrícolas y las impresiones de inflación del IPC resalta una falta de interés especulativo en el metal amarillo, en un momento en que la ruptura técnica en los puntos de equilibrio de la inflación indica una desaceleración del apetito por la cobertura de inflación. «

Análisis técnico de oro

El gráfico diario ha completado una formación M y se esperaría una nueva prueba de los viejos mínimos en este punto.

Un 38.2% de Fibonacci tiene una confluencia con una estructura de 4 horas de la siguiente manera:

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