• Correlación AUD / USD DXY muy alta, por lo que la atención se centra en el dólar estadounidense.
  • El FOMC es el próximo gran evento para el AUD / USD.
  • A nivel nacional, puestos de trabajo, RBA Lowe en el centro de atención antes de julio RBA.

AUD / USD es ligeramente más alto en las operaciones de América del Norte, subiendo un 0.34% al momento de escribir a 0.7754 después de un mínimo de 0.7717 y ligeramente por debajo del máximo diario en 0.7763.

La atención se centró en el dólar estadounidense esta semana, ya que los inversores se retiraron antes de eventos críticos relacionados con el índice de precios al consumidor de EE. UU. Y el Banco Central Europeo que ocurrirían hoy y en la Reserva Federal la próxima semana.

El índice del dólar cayó levemente el jueves durante una sesión entrecortada durante la cual alternó entre pérdidas y ganancias.

El dólar se había basado en ganancias modestas antes de la decisión del BCE y los datos del IPC de EE. UU. Y subió por tercer día consecutivo, cotizando al nivel más alto desde el lunes alrededor de las 90.30.

Sin embargo, el índice bajó en una reacción relativamente decepcionante en los mercados de divisas dada la anticipación que condujo a los eventos de hoy.

La volatilidad de Forex está en su nivel más bajo desde principios de 2020 y los mercados esperaban un impulso del dólar estadounidense hoy y alguna dirección:

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En cambio, la volatilidad sigue siendo baja y los operadores esperan a la Fed la próxima semana.

Las noticias del jueves parecieron agregar una pequeña dirección nueva a los mercados de divisas y el dólar está atascado en rangos familiares:

Gráfico horario DXY

“Se necesita una ruptura limpia por encima de 90,325 para establecer una prueba del máximo previo al NFP de la semana pasada cerca de 90,627”, argumentaron analistas de Brown Brothers Harriman.

En cuanto a los datos, el IPC subió un 0,6%, con un core subiendo un 0,7%, más fuerte de lo esperado. Además, el IPC de EE. UU. Aumentó un 5,0% con respecto al año anterior, la mayor ganancia anual en más de una década.

Las presiones inflacionarias subyacentes se están fortaleciendo a medida que la economía se reabre, pero aunque el fuerte aumento en el crecimiento interanual del IPC a una tasa de 5.0% en mayo fue más fuerte de lo esperado, esto no fue del todo una sorpresa dados los cambios potenciales la economía se recupera se abre.

“En general, una línea de base sólida nuevamente, pero la fortaleza probablemente aún puede considerarse ‘transitoria’ en gran medida, debido a la reapertura posterior a COVID, así como a las consecuencias de la escasez de semiconductores”, argumentaron los analistas de TD Securities.

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“No creemos que este informe cambie significativamente el pensamiento de la Fed, ya que gran parte de la fuerza permanece confinada a los sectores relacionados con la reapertura”.

“… se necesitaría una serie de informes sólidos del IPC a finales de este año para que la Fed se preocupara por una infracción antes”. “

Sin embargo, por parte de la Fed, podría haber una sorpresa agresiva que debería respaldar al dólar estadounidense a mediano plazo.

El precio del FOMC es demasiado complaciente

La baja volatilidad en el mercado de divisas y tasas sugiere que el mercado ya está valorado por un tono bastante complaciente por parte del FOMC la próxima semana.

Sin embargo, los analistas de TD Securities argumentan que el tono probablemente será un poco menos complaciente que en abril.

“Esperamos que el presidente diga que el comité ha comenzado a discutir un plan de reducción dependiente del progreso mientras enfatiza que la acción requerirá mucho más progreso. “

“Es probable que las proyecciones medias para la inflación subyacente en 2022/2023 aumenten ligeramente, en línea con una revisión significativa hasta 2021 que se considera que“ refleja en gran medida factores transitorios ”. Es probable que el punto medio muestre una subida de tipos a finales del 23”. ‘

“Un tono menos complaciente de la Fed la próxima semana ayudaría a estabilizar el USD en un plazo muy cercano”.

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Por supuesto, eso podría no revertir toda la debilidad en el segundo trimestre, pero el posicionamiento se ha vuelto corto nuevamente, las tasas reales podrían estar en su nivel más bajo y el crecimiento global está mostrando signos de estancamiento. Todas las señales apuntan a cierta estabilidad en el dólar a medida que se acercan los meses de verano ”.

Centrarse en el RBA y los factores nacionales

Mientras tanto, a nivel nacional, aumenta la tensión por la decisión política del Banco de la Reserva de Australia en julio.

El RBA se dirige a una reorganización política clave en julio.

Como introducción, escucharemos al gobernador de la RBA, Phillip Lowespeech, la próxima semana, poco antes de los datos de empleo de Australia en mayo.

También tendremos las actas de junio de la RBA la próxima semana, que también se leerán de cerca.

Mientras tanto, la correlación de los movimientos del DXY y el AUD / USD es muy alta, incluso en un contexto histórico.

(Gráficos horarios / diarios)

“Sospechamos que el AUD / USD ve una acción de precio volátil después del FOMC, pero con un valor justo de 0.84+ estamos felices de mantenernos largos en 0.7680, agregando caídas a 0.7580”, dijeron analistas de Westpac.

“Si Lowe brinda un apoyo claro a quienes piden una reducción en la QE y un repunte en el empleo en mayo, se espera que el diferencial al valor razonable se reduzca”.