Los alcistas de Bitcoin (BTC) pueden estar decepcionados después de que la resistencia de $31,000 resultó ser más fuerte de lo esperado el 14 de abril. Sin embargo, mirando un marco de tiempo más amplio, Bitcoin ha sido el activo con mejor desempeño en 2023, ganando más del 74% desde el comienzo del año a $29,000.
Posicionamiento para dólar más débil, techo de deuda
Vale la pena señalar que el oro está solo un 4% por debajo de su máximo histórico, lo que posiblemente indica un dólar estadounidense más débil a medida que los inversores aumentan las posibilidades de una recesión y una mayor agitación fiscal para la economía más grande del mundo.
Detrás del impulso alcista de los precios de Bitcoin se encuentran las debilidades del sistema financiero de los EE. UU., a saber, los retiros netos trimestrales de $ 100 mil millones en First Republic Bank y los esfuerzos legislativos para aprobar un aumento del techo de deuda gubernamental de emergencia de $ 31,6 mil millones.
Para los inversores de Bitcoin, la crisis financiera es positiva, ya que obliga a la Reserva Federal de los EE. UU. a ampliar sus programas de financiación de emergencia y a retirar del sistema la deuda adicional a largo plazo que no rinde.
Los comerciantes de criptomonedas se sienten incómodos con el entorno regulatorio, y la declaración de la Reserva Federal de Nueva York del 25 de abril aumentó aún más la incertidumbre. Las pautas reveladas podrían potencialmente evitar que el emisor de la moneda estable USDCin (USDC) Circle acceda al programa de recompra de valores de la Reserva Federal, el medio más seguro para recibir rendimientos de los depósitos.
Desafortunadamente, no hay forma de predecir cómo se desarrollará la crisis bancaria o el cronograma para la acción regulatoria contra los intercambios y los emisores de monedas estables. Por otro lado, las políticas de «dinero fácil» son bien conocidas por todos los inversores como extremadamente beneficiosas para los activos escasos.
Tal escenario explica por qué los comerciantes profesionales utilizan la estrategia alcista de Iron Condor para maximizar las ganancias si Bitcoin supera los $ 32,000 en mayo con un riesgo limitado.
Opciones de compra y venta de bitcoins para cubrir la apuesta
Comprar futuros de Bitcoin da sus frutos durante los mercados alcistas, pero el problema es lidiar con las liquidaciones cuando cae el precio de BTC. Esta es la razón por la cual los comerciantes profesionales utilizan estrategias de opciones para maximizar sus ganancias y limitar sus pérdidas.
La estrategia retorcida de Iron Condor podría generar ganancias por encima de $ 31 400 a fines de mayo, al tiempo que limita las pérdidas si el precio de vencimiento es inferior a $ 31 000. Vale la pena señalar que Bitcoin se cotizaba a $ 29 730 cuando se fijó el precio de este modelo.
Una opción de compra otorga a su titular el derecho a adquirir un activo a un precio fijo en el futuro. Por este privilegio, el comprador paga una tarifa por adelantado conocida como prima.
Mientras tanto, una opción de venta le permite a su titular vender un activo a un precio fijo en el futuro, lo cual es una estrategia de protección a la baja. Por otro lado, la venta de este instrumento (una opción de venta) ofrece una exposición al alza de los precios.
Un cóndor de hierro consiste en vender opciones de compra y venta al mismo precio y fecha de vencimiento. El ejemplo anterior se establece utilizando los contratos del 26 de mayo, pero se puede adaptar para otros períodos de tiempo.
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Se necesita un modesto aumento del 6% en el precio de Bitcoin para obtener ganancias
Como se muestra arriba, el área objetivo de ganancias es de $31 420 (6 % por encima del precio actual de $29 730) a $36 000 (21,2 % por encima del precio actual). Para iniciar la operación, el inversionista debe corto (vender) 1.5 contratos de una opción de compra de $33,000 y 3 contratos de una opción de venta de $33,000. El comprador debe entonces repetir el procedimiento para las opciones de $35,000 usando el mismo mes de vencimiento.
También es necesario comprar 4.8 contratos de la opción de venta de $ 31,000 para protegerse contra una posible desventaja. Finalmente, uno debe comprar 7.8 contratos de la opción de compra de $36,000 para limitar las pérdidas por encima del nivel.
Las ganancias netas de esta estrategia alcanzan un máximo de 0,225 BTC ($ 6685 a precios actuales) entre $ 33 000 y $ 36 000, pero se mantienen por encima de 0,063 BTC ($ 1750 a precios actuales) si Bitcoin cotiza entre $ 31 850 y $ 35 700.
La inversión requerida para abrir esta estrategia retorcida de Iron Condor es la pérdida máxima (0.063 BTC o $1,750) que ocurrirá si Bitcoin cotiza por debajo de $31,000 el 26 de mayo.
El beneficio de este comercio es que se cubre un área objetivo amplia y proporciona un rendimiento del 357% sobre la pérdida potencial. Esencialmente, proporciona apalancamiento sin los riesgos de liquidación típicos de los contratos de futuros.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
