(De izquierda a derecha) Eric Bahn, Shiyan Koh y Elizabeth Yin son socios generales de Hustle Fund.
A los patrocinadores de Hustle Fund no es necesario que se les diga que la estrategia del fondo de invertir $ 25,000 de cheques por adelantado en compañías «divertidas» va en contra de los estándares de capital de riesgo. Lo han escuchado todo antes. “Creo que la primera reacción es, ‘¿Estás loco? «» Dice el cofundador Eric Bahn.
Pero tal vez más loco, ha parecido resonar hasta ahora para Bahn y sus compañeros socios Elizabeth Yin y Shiyan Koh con el grupo que más les importa: los emprendedores. El primer vehículo de inversión de Hustle Fund apoyó 101 nuevas empresas. Ahora, con un segundo fondo de $ 33,6 millones, Hustle Fund está buscando invertir en 200 más, dice Bahn. Forbes.
El segundo fondo de Hustle Fund tiene aproximadamente tres veces el tamaño del primero, anunciado en septiembre de 2018; TechCrunch informó sobre el nuevo estado pendiente del fondo en noviembre. Foundry Group Next es nuevo para los inversores de Hustle Fund, con sede en California; LINE Ventures y Shanda Group también se hicieron cargo después de respaldar el primer fondo.
Bah, Koh y Yin se unieron inicialmente en 2017 con una pregunta común: «¿Por qué el mismo tipo de persona tiene un acceso desproporcionado al capital semilla?» Yin y Bahn trabajaban para el fondo de capital de riesgo 500 Startups en ese momento, y Koh como vicepresidente de NerdWallet. Yin y Koh eran amigos de la infancia del campamento de lectura; habían conocido a Bahn en 2000, cuando los tres eran estudiantes de primer año en Stanford. Veteranos de la tecnología, el trío dudaba de que el acceso desproporcionado al capital que disfrutaban los hombres en el ecosistema de startups provenga de un talento igualmente desproporcionado.
La tesis de Hustle Fund: Dado que muchas empresas emergentes en etapa inicial y pre-semilla no tienen cifras de ventas o adquisición de clientes para compartir, sus fundadores a menudo confían en los pedigríes correspondientes o en las primeras impresiones basadas en una cálida introducción para obtener información crucial. primeras inversiones para construir sus negocios. Al emitir cheques iniciales por $ 25,000, a veces después de una sola llamada telefónica, The Hustle Fund busca apoyar a empresarios que de otra manera no se destacarían, y luego se esfuerzan por emitir cheques más grandes más adelante. “Se trata de llevar la debida diligencia al escenario en el que puedas actuar junto al equipo y tener una ventaja mucho más informada”, dice Bahn.
Los socios de Hustle Fund insisten en que su estilo no es un giro del enfoque de ‘rociar y rezar’ de apoyar indiscriminadamente a tantas empresas como sea posible con la esperanza de que una de ellas sea un gran éxito. La firma revisa alrededor de 500 empresas por mes, según los socios, y solo el 1% o el 2% recibe un cheque inicial. De este número, aproximadamente una cuarta parte recibe un capital adicional de $ 250 000 a $ 500 000.
La firma atribuye este enfoque como un factor en la construcción de una cartera diversificada: el 38% de las empresas en la cartera del Fondo I tienen al menos una cofundadora, mientras que el 17% tiene una cofundadora negra o latina.
El enfoque también significa que, si bien Hustle Fund está abierto a la mayoría de las industrias y nuevas empresas en América del Norte, las inversiones de la compañía a menudo se dividen en categorías como software empresarial, fintech y una gran audiencia de salud digital: categorías que no requieren capital y don ‘ No requieren una base de clientes para ganar dinero, dice Yin. Las inversiones recientes incluyen Unstack, una empresa de marketing de SaaS con sede en Boston, y Nest Collaborative, un servicio de asesoramiento sobre lactancia a pedido.
“Debido a que somos ex empresarios y hemos visto muchas cosas e invertido mucho, tenemos una buena idea de para qué es realmente difícil conseguir clientes y hacia dónde se encuentran las cosas en el mercado”, dice Yin.
Y eso significa que muchas veces las empresas en etapa inicial con las que se encuentra el Hustle Fund no se adaptan bien a los dólares de capital de riesgo estándar. La compañía está redoblando una iniciativa que ha incubado en los últimos meses, llamada Hustle Flywheel. Flywheel, una entidad independiente de financiación basada en ingresos con un equipo dedicado, ya ha invertido 2 millones de dólares en capital no diluible para nuevas empresas y pequeñas empresas hasta la fecha, dice Koh. Es posible que estos negocios no sean apropiados para el desempeño comercial, agrega, pero aún pueden ser negocios saludables con un buen uso del capital de expansión. «Queremos que la mayor cantidad de personas posible comience y tenga éxito», dice Koh.
Su recaudación de fondos los respalda, Yin dice que el socio de Hustle Fund planea ir rápido, apoyando nuevos negocios hasta una vez a la semana. “El VC como trabajo no es lo que me excita, lo que estamos tratando de hacer en Hustle Fund es mucho más grande”, dice ella.
Este es un desafío que probablemente requerirá mucho más de dos fondos pequeños. Pero Yin y sus socios creen que han avanzado en la respuesta a su pregunta original: «¿Es el sistema justo? ¿Alguien puede construir un sistema mejor y hacerlo bien?»
