Hoy en día, la tokenización ya no es una palabra de moda, sino un fenómeno que necesita más comprensión. A lo largo de los años, los valores en cadena tokenizados han ganado aceptación entre los peces gordos del sector financiero que quieren utilizarlos para nuevas oportunidades de inversión.
Por supuesto, la conversión de valores tradicionales como activos inmobiliarios, acciones, bonos, etc. en tokens digitales a través de blockchain se conoce como valores tokenizados en el sentido popular.
Al ser programables, los valores tokenizados permiten la aplicación de reglas de cumplimiento automatizadas y la ejecución de transacciones financieras complejas.
Mientras estamos en eso, la idea de que los valores tokenizados se están utilizando para eludir las regulaciones es incorrecta. De hecho, la tokenización puede ayudar a que las regulaciones funcionen mejor al hacer las cosas más transparentes, automatizando el cumplimiento y rastreando las transacciones. Puede simplificar los procesos regulatorios y crear un sistema más seguro y eficiente para todos los involucrados.
¿Cómo pueden los valores tokenizados garantizar el cumplimiento exitoso?
La inmutabilidad de Blockchain es valiosa durante las auditorías e investigaciones, ya que brinda visibilidad en tiempo real de las transacciones y los registros de propiedad. Esto permite a los reguladores monitorear actividades, identificar fraudes y garantizar el cumplimiento.
- Informes optimizados: Esto reduce el tiempo y el costo asociados con los informes manuales. Esto permite a las empresas mantener el cumplimiento de los requisitos de presentación de informes y garantizar que los inversores tengan acceso a información financiera oportuna y precisa.
- Facilita la mejora de la liquidez: Lo hace a través de liquidaciones más rápidas y ejecución comercial automatizada. Los valores tradicionales pueden tener una liquidez limitada debido a los largos períodos de liquidación y los complejos procesos de negociación.
- Protección mejorada del inversor: Mejora la protección de los inversores al proporcionar una mayor transparencia, reducir la asimetría de la información y permitir medidas de cumplimiento automatizadas. Esto ayuda a mitigar las actividades fraudulentas y garantiza que los inversores estén mejor informados sobre los valores que poseen.
- Integridad de datos mejorada: Esto ayuda a evitar cambios o manipulaciones no autorizados. Esto fortalece la precisión y confiabilidad de los informes regulatorios, auditorías e investigaciones.
- Facilitar la armonización regulatoria mundial: Esto se puede lograr estableciendo protocolos de cumplimiento estandarizados y permitiendo la interoperabilidad entre diferentes marcos regulatorios. Esto puede reducir la fragmentación regulatoria y aumentar las oportunidades de inversión transfronteriza.
- Aumento de la eficiencia del mercado: Esto puede conducir a tiempos de liquidación más rápidos, liquidez mejorada y transferibilidad optimizada. Estos beneficios reducen los costos de transacción, mitigan el riesgo de contraparte y crean un entorno comercial más fluido.
Además, los marcos regulatorios que involucran valores tokenizados pueden fomentar la innovación, atraer a más participantes y cultivar oportunidades para modelos comerciales emergentes.
Un resumen rápido de los casos de estudio
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS, por sus siglas en inglés) otorgó aprobaciones para las ofertas de tokens de seguridad (STO, por sus siglas en inglés) y creó una zona de pruebas regulatoria para los servicios financieros basados en cadenas de bloques, lo que fomenta la experimentación controlada.
El Libro Blanco de la Comisión Europea sobre Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT) propone medidas regulatorias para garantizar el cumplimiento de los productos y servicios basados en DLT con las regulaciones financieras existentes.
Además, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) reconoce el potencial de la tecnología blockchain para mejorar el cumplimiento normativo en los mercados de valores, como se describe en su informe.
Estos desarrollos reflejan colectivamente el creciente reconocimiento y aceptación de valores tokenizados dentro de los marcos regulatorios en todo el mundo.
Los desafíos de cumplimiento normativo se han resuelto a través de valores tokenizados
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La tokenización ofrece una transparencia mejorada, mecanismos de cumplimiento automatizados y registros de transacciones auditables, lo que simplifica la supervisión regulatoria. Además, la tokenización permite un control eficiente de las transferencias de propiedad, controles de cumplimiento simplificados y protocolos estandarizados, lo que facilita la armonización normativa transfronteriza y reduce la carga administrativa.
Conozca a su cliente (KYC) y Cumplimiento contra el lavado de dinero (AML).
Uno de los principales desafíos de cumplimiento normativo que enfrentan las instituciones financieras es el cumplimiento de KYC y AML. Los valores tokenizados pueden permitir un seguimiento ininterrumpido, transparente e inmutable de las transacciones y la propiedad de los activos. Esto puede facilitar que las instituciones cumplan con las regulaciones KYC y AML.
Cumplimiento de las transacciones transfronterizas
Las transacciones transfronterizas a menudo enfrentan una compleja red de desafíos de cumplimiento normativo. Los valores tokenizados, al estar basados en blockchain, pueden facilitar transacciones sin fronteras mientras cumplen con las regulaciones locales. Esto puede ayudar a las instituciones financieras a optimizar sus transacciones transfronterizas.
Cumplimiento de la normativa de valores
Los valores tokenizados deben cumplir con las regulaciones de valores. Sin embargo, las regulaciones existentes a menudo no tienen en cuenta las propiedades únicas de los valores basados en blockchain. Con los valores tokenizados, el proceso de cumplimiento se puede simplificar mediante la automatización de las verificaciones y los informes reglamentarios, lo que facilita que las instituciones financieras cumplan con las regulaciones de valores.
Cumplimiento de la propiedad fraccionada
Los valores tokenizados permiten la propiedad fraccionada, abordando el desafío del acceso limitado debido a los altos requisitos de capital. Esto promueve la inclusión en el mercado al permitir que inversionistas con menores montos de capital participen en la oferta de valores. Además, la tokenización facilita las verificaciones de cumplimiento automatizadas, lo que simplifica el cumplimiento normativo para las instituciones financieras de propiedad fraccionaria.
Cumplimiento del mercado de accesorios
El mercado secundario de valores tradicionales se enfrenta a retos de cumplimiento normativo, como la compensación y liquidación de operaciones. Los valores tokenizados pueden proporcionar una plataforma de negociación transparente y eficiente con verificaciones de cumplimiento automatizadas, lo que facilita que las instituciones financieras cumplan con las regulaciones del mercado secundario.
La tokenización en cadena tiene su parte de desafíos
Por ejemplo, las regulaciones complejas o, a veces, poco claras desalientan a las empresas a acelerar a fondo los productos en cadena tokenizados. La situación no es diferente en los principales mercados como los EE. UU., donde la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aún tiene que proporcionar una guía clara sobre cómo se deben regular los activos tokenizados.
Tal incertidumbre regulatoria en torno a la tokenización desalienta a las empresas a introducir la tokenización en cadena en su cartera. Además, la complejidad aumenta cuando una empresa no tiene experiencia previa en blockchain o ningún socio tecnológico para llenar los vacíos.
La tokenización puede implicar una serie de desafíos técnicos, como garantizar la seguridad y confiabilidad de la red blockchain subyacente. Estos desafíos complican la implementación de la tokenización de una manera que cumpla con los requisitos reglamentarios.
Asociarse con una firma de consultoría de blockchain es un gran comienzo. Un equipo con experiencia en tokenización y cadenas de bloques subyacentes anticipará los desafíos relacionados con el flujo de tokens y el registro preciso de todas las transacciones. El socio también puede ayudar a elegir el protocolo de cadena de bloques correcto para un nuevo comienzo.
Si bien la experiencia interna en blockchain es una tentación, es mejor hacerlo en el momento adecuado.
Descifrando el Código de Cumplimiento de Valores Tokenizados
Prepárese para un cambio sísmico en el cumplimiento normativo con el aumento de valores tokenizados. Cuando entren en escena, las barreras tradicionales se derrumbarán, dando paso a un futuro donde la conformidad se mezcla a la perfección con la innovación. Con los valores tokenizados a la cabeza, espere un panorama empoderado con confianza, eficiencia y oportunidades sin precedentes.
La información proporcionada aquí no es un consejo legal y no pretende sustituir el consejo de un abogado sobre un asunto específico. Debe consultar a un abogado con respecto a su situación particular para obtener asesoramiento legal.
Vikram Raj Singh es el director ejecutivo de Antier Solutions.
Este artículo se publica a través de Cointelegraph Innovation Circle, una organización examinada de altos ejecutivos y expertos en la industria de la tecnología blockchain que están construyendo el futuro a través del poder de las conexiones, la colaboración y el liderazgo intelectual. Las opiniones expresadas no reflejan necesariamente las de Cointelegraph.
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