La sociedad británica es a la vez civil y democrática, por lo que no fue inesperado que el gobierno del Reino Unido «consultara» con el público antes de aprobar una versión digital de la libra esterlina. La respuesta que obtuvo, sin embargo, podría ser sorprendente.
La campaña pública, realizada conjuntamente por el Tesoro de Su Majestad y el Banco de Inglaterra entre febrero y junio de 2023, atrajo alrededor de 50.000 respuestas y provocó una «reacción pública negativa», según The Telegraph: Reino Unido periódico — con «la preocupación pública generalizada por la privacidad, así como la ira por las posibles implicaciones para el dinero».
Los encuestados temían que la libra digital, llamada ‘Britcoin’, no solo podría usarse para monitorear a los ciudadanos del Reino Unido, sino que también podría desestabilizar el sistema financiero del Reino Unido, ya que la libra digital sería más fácil para los depositantes salir de los bancos comerciales en tiempos de crisis. fomentando las corridas bancarias.
Este último retroceso se produce cuando muchos en el sector de las criptomonedas continúan viendo las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) con recelo, o como intentos torpes del gobierno de suprimir el dinero privado, incluidas las criptomonedas descentralizadas.
En este contexto, vale la pena analizar algunas de las preocupaciones públicas planteadas en la consulta más reciente del Reino Unido. ¿Los problemas de privacidad y estabilidad realmente representan un riesgo significativo para las CBDC en las economías occidentales desarrolladas? En el lado positivo, ¿podrían las monedas digitales emitidas por el gobierno acelerar la inclusión financiera? ¿Y realmente están destinados a poner las criptomonedas fuera del negocio?
Mantenerse «a la vanguardia del cambio tecnológico»
Uno podría comenzar preguntando por qué se necesita una libra digital, como preguntaron recientemente algunos parlamentarios británicos. «En una sociedad cada vez más digital, el Reino Unido necesita mantenerse al día con la velocidad de la innovación que ocurre en el sector de los pagos», dijo a Cointelegraph Ian Taylor, jefe de criptoactivos y activos digitales de KPMG Reino Unido. «La consulta del Banco de Inglaterra sobre una CBDC propuesta es un enfoque sensato para mantener al Reino Unido a la vanguardia del cambio tecnológico sin comprometerse aún con la inversión significativa requerida para implementar una libra digital».
Otros coincidieron en que el Reino Unido, como muchos países del mundo, está luchando para hacer frente a una economía cada vez más sin efectivo. «El gobierno está tratando de posicionarse estratégicamente para permitir el uso de monedas digitales para poder competir con otras regiones en un escenario global», dijo a Cointelegraph el profesor de la Universidad de Cardiff, Nicholas Ryder. El mayor obstáculo para la lira digital «será la demanda pública y si llegaremos a una sociedad sin efectivo», agregó.
1/ La semana pasada organizamos una Mesa Redonda de Casos de Uso de Libra Digital en Londres con miembros de la Fundación Libra Digital, con participación externa y observación de @hmtreasury, @HMRCgovuk, @Visa, @FISGlobal, @NatWestGroup, @ciudad de Londres. pic.twitter.com/EMh8t3u4WW
— Fundación Libra Digital (@digitalpoundfdn) 7 de julio de 2023
Aún así, es poco probable que las buenas intenciones disipen las preocupaciones sobre la privacidad. Con una CBDC, el gobierno podría generar potencialmente «grandes cantidades de datos que permitirían a cualquier persona, desde el gobierno hasta empresas de terceros, desarrollar perfiles extensos del público y monitorear sus gastos más que nunca», Suzanne Copson sobre Gran Hermano Mira. dijo Telégrafo.
Uno de los desarrolladores del proyecto incluso advirtió que una libra digital «podría usarse para verificar la edad o nacionalidad de los compradores». Sin embargo, el desarrollador también dijo que la libra digital seguiría siendo «más personal que tener una cuenta bancaria», aunque no efectivo, según el periódico.
¿Un peligro real?
Las preocupaciones sobre la pérdida de privacidad en las transacciones comerciales con la libra digital no son del todo exageradas, dijo a Cointelegraph Annabelle Rau, abogada reguladora financiera del bufete de abogados McDermott Will & Emery. «Como cualquier forma de moneda digital, CBDC tendrá inherentemente cierto nivel de trazabilidad, lo que puede aumentar la vigilancia».
Sin embargo, con el diseño y las normas adecuadas, la privacidad se puede preservar en gran medida. «Por ejemplo, se pueden incorporar tecnologías que mejoran la privacidad, como las pruebas de conocimiento cero o la privacidad diferenciada, para proteger las identidades de los usuarios y los detalles de las transacciones, al tiempo que permiten la supervisión regulatoria», agregó Rau.
Eswar Prasad, Tolani, profesor titular de política comercial en la Universidad de Cornell y autor del libro El futuro del dinerodijo a Cointelegraph que CBDC de hecho podría conducir a una pérdida de anonimato en términos de uso de efectivo, «pero los bancos centrales que experimentan con CBDC están adaptando nuevas tecnologías criptográficas para brindar anonimato de transacciones, al menos por poco valor».
¿Riesgo de «fuga de depósito»?
Los críticos en la ciudad de Londres, el centro financiero del Reino Unido, han advertido que un límite más alto en las tenencias de Britcoin, digamos £ 20,000 por persona, podría desestabilizar el sistema bancario tradicional al facilitar los retiros bancarios o la «fuga de depósitos» de los bancos comerciales.
Pero, ¿es esto realmente un riesgo? «Si una libra digital se puede retirar de inmediato en tiempos de inestabilidad económica, podría exacerbar las crisis financieras», dijo Rau.
Además, los eventos recientes, como el colapso de varios bancos regionales en los Estados Unidos luego de una corrida de depósitos, «han resaltado los mayores riesgos de corridas bancarias en nuestro panorama financiero cada vez más digital», agregó.
Las restricciones de propiedad podrían proteger contra tales peligros, reconoció Rau, pero las restricciones más estrictas sobre las tenencias de Britcoin podrían, a su vez, disminuir el entusiasmo público por la libra digital. «Es probable que el equilibrio óptimo implique una combinación de límites, esquemas de seguros y supervisión regulatoria», agregó.
Prasad de la Universidad de Cornell estuvo de acuerdo en que las CBDC podrían aumentar el riesgo de fuga de depósitos de los bancos comerciales durante una crisis percibida, y agregó:
«Evitar esta posibilidad al limitar los saldos que se pueden mantener en las billeteras digitales de CBDC parece razonable, pero también puede limitar el uso de CBDC y evitar su adopción generalizada».
Ampliar el acceso a los servicios financieros
Luego está el tema de la inclusión financiera, tradicionalmente un gran argumento utilizado a favor de las CBDC, especialmente en los mercados emergentes.
En su documento de consulta de febrero, el gobierno del Reino Unido dijo que la inclusión financiera «significa que todos, independientemente de sus antecedentes o ingresos, tengan acceso a productos y servicios financieros útiles y asequibles, como banca, servicios de pago, crédito, seguros y el uso de recursos financieros». tecnología», declarándola una «prioridad importante».
Según Rau, «Britcoin en el comercio minorista podría potencialmente aumentar la inclusión financiera, pero la medida en que lo hará en el Reino Unido es discutible». cuenta bancaria
Sin embargo, “las CBDC aún pueden mejorar los servicios financieros para los desatendidos o aquellos que prefieren las transacciones digitales. Esto puede simplificar las transacciones, reducir los costos y brindar acceso a la participación económica digital a quienes aún están excluidos de la banca tradicional”, agregó.
¿Tratando de superar a las criptomonedas?
Sin embargo, no todos ven las monedas digitales de los bancos centrales como herramientas benignas para la inclusión. Algunos en la criptocomunidad ven el CBDC como un intento de destruir el dinero privado, incluidas las criptomonedas descentralizadas como Bitcoin (BTC). Después de todo, casi no se escuchó nada sobre las CBDC hasta que Facebook presentó su propuesta de moneda estable Libra hace unos años.
«El surgimiento de las criptomonedas descentralizadas como Bitcoin, así como las monedas estables, sin duda ha catalizado el interés de los bancos centrales en proporcionar sus propias monedas digitales, especialmente a medida que se desvanece el uso de la moneda física», señaló Prasad.
Sin embargo, “las CBDC no están necesariamente destinadas a extinguir las monedas digitales privadas, sino que se consideran una forma de mantener el dinero del banco central adecuado para transacciones minoristas y entre pares en un mundo donde el uso de moneda física para tales transacciones está en picada. ”
Las CBDC pueden plantear algunos desafíos competitivos para las criptomonedas descentralizadas, agregó Rau, pero es poco probable que «su objetivo principal sea ‘suprimir’ tales monedas».
Los gobiernos soberanos están pensando más en digitalizar sus economías que en las amenazas de Bitcoin y otras criptomonedas. Ryder de la Universidad de Cardiff estuvo de acuerdo en gran medida. Las CBDC representan «un intento de los gobiernos de ingresar al mercado, de ofrecer un producto más avanzado a través de formas de regulación», mientras que Rau agregó:
«Además, la introducción de una CBDC podría potencialmente legitimar el concepto más amplio de monedas digitales, lo que podría beneficiar indirectamente a las criptomonedas. Sin embargo, la relación entre las CBDC y las monedas digitales privadas dependerá en gran medida de las decisiones regulatorias específicas que se tomen en el futuro”.
En cualquier caso, el lanzamiento a gran escala de una lira digital aún está a muchos años de distancia, si es que llega a ocurrir. Según el CBDC Tracker del Atlantic Council, el CBDC del Reino Unido todavía se encuentra en la etapa de investigación, el nivel menos avanzado de desarrollo de CBDC.
Sin embargo, tendrá que pasar por una etapa de prueba de concepto, donde ahora se encuentran Brasil, Rusia, Turquía y algunos otros, y una etapa piloto (Francia, China, Canadá) antes de llegar al lanzamiento real (Bahamas, Nigeria y varios países). otros países pequeños). Incluso una decisión sobre si seguir adelante con una libra digital está «dentro de algunos años», dijo el vicegobernador del Banco de Inglaterra en junio.
«Solución social»
En general, «los beneficios y desafíos de introducir una libra digital deben ser considerados cuidadosamente», dijo Taylor de KPMG UK. Los factores a considerar incluyen «un buen equilibrio entre la inevitable disminución del dinero físico, la importancia de garantizar que, como economía, seamos financieramente inclusivos y la actual falta de protección al consumidor en el mercado de activos digitales».
¿Cuánto tiempo puede tomar todo esto para lograr? ¿Se puede lograr antes de que finalice la década? «Todavía tenemos un par de años hasta que comiencen las pruebas», dijo Taylor. «El objetivo del gobierno es garantizar que seamos innovadores y sigamos liderando el mundo en pagos».
“Lograr un equilibrio entre la privacidad y la regulación necesaria, por razones importantes como la prevención del lavado de dinero, es un desafío que enfrentan todas las monedas digitales”, agregó Rau.
Quizás la última palabra aquí pertenezca a Prasad, quien identificó los desafíos de crear una moneda digital del banco central en un documento de 2021, lo que quizás explique por qué las economías de los EE. UU., el Reino Unido y otros lugares se están moviendo con tanta cautela:
«El dólar digital podría amenazar lo que queda de anonimato y privacidad en las transacciones comerciales, un recordatorio de que adoptar un dólar digital no es solo una decisión económica, sino también social».
