Inversor de puesta en marcha La Versión Uno, que consta de los socios Boris Wertz y Angela Tran, ha recaudado su cuarto fondo, así como un fondo de segunda oportunidad específicamente dedicado a realizar inversiones de seguimiento. El Fondo IV reúne $ 70 millones de sociedades limitadas para invertir, y el Fondo de Oportunidades II es de $ 30 millones, tanto del Fondo III de $ 45 millones como de alrededor de 20 millones de dólares del fondo de oportunidad original.

La Versión Uno presenta este nuevo grupo de capital después de un año muy exitoso para la firma con sede en Vancouver y San Francisco. 2021 vio su primer lanzamiento de éxito de taquilla real, con la OPI de Coinbase. El inversor también vio fuertes aumentos de valoración en papel para una serie de empresas en su cartera, incluida Ada (que aumentó a $ 1.2 mil millones en mayo); Dapper Labs (valorado en $ 7.5 mil millones después de montar la ola NFT); y Jobber (no se reveló ninguna valoración, pero recaudó una ronda de $ 60 millones en enero).

Hablé con Wertz y Tran sobre su buena suerte, cómo creen que el fondo ha logrado las ganancias que ha obtenido hasta ahora y lo que la Versión Uno ha planeado para este Fondo IV y su estrategia de inversión para el futuro.

“Tenemos este enfoque bastante amplio de fundadores impulsados ​​por una misión, y no necesariamente solo invirtiendo en SaaS, o simplemente invirtiendo en mercados o cripto”, dijo Wertz sobre su enfoque. “Obviamente, nos gusta quedarnos temprano – pre-semilla y semilla – somos realmente los inversionistas a quienes les gusta invertir en las personas, no necesariamente en la tracción y las cifras existentes. Nos gusta ir contra la corriente, tanto en términos de las verticales en las que operamos como de los emprendedores que apoyamos; estamos felices de apoyar a los emprendedores de nueva creación que nadie más ha apoyado.

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Hablando con diferentes startups que la Versión Uno ha apoyado a lo largo de los años, siempre me ha llamado la atención la forma en que los fundadores parecen estar conectados con la empresa y con Wertz y Tran, incluso mucho más tarde en la maduración de las startups. Tran dijo que una de sus ventajas es seguir el viaje de sus emprendedores, a través de los buenos y malos momentos.

“Aprendemos”, dijo. “Es genial ver a estas empresas evolucionar […] vemos cómo estas empresas crecen porque nos mantenemos en ellas. Incluso las cosas más pequeñas en las que pensamos constantemente, pensamos constantemente en Laura. [Behrens Wu] en Shippo, pensamos constantemente en Mike [Murchison] y David [Hariri] en Ada, aunque cada vez es más difícil ayudarlos a hacer avanzar su negocio.

Wertz también habló sobre el talento que la Versión 1 parece tener para entrar temprano en un campo de inversiones candente, anticipando ciclos de exageración cuando muchas otras empresas aún se muestran reacias.

“Nos metimos en la criptografía a principios de 2016 cuando la mayoría de la gente no creía realmente en la criptografía”, dijo. “Comenzamos a invertir de manera bastante agresiva en el clima el año pasado, cuando nadie estaba realmente invertido en tecnología climática. Tener fe en algunas áreas, así como en el tipo de emprendedores en los que nadie más cree realmente, es lo que realmente hace posible estos retornos.

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Dado que la tecnología climática es un objetivo relativamente nuevo para la versión 1, le pregunté a Wertz por qué están apostando por ella ahora y por qué no es simplemente otra burbuja verde como la que vimos hacia el final de la temporada. Primera década de la década de 2000.

“En primer lugar, nos preocupa profundamente”, dijo. En segundo lugar, creemos que obviamente se necesita una nueva urgencia para que la tecnología aborde lo que podría decirse que es uno de los mayores problemas de la humanidad. En tercer lugar, el auge de las tecnologías limpias ha puesto en marcha una gran cantidad de infraestructura. Realmente redujo el costo de infraestructura y equipos, autos eléctricos, baterías en general, energía solar y renovables en general. Y ahora parece que hay más oportunidades para construir una capa de aplicación más sofisticada encima. “

Tran agregó que la Versión Uno también ha hecho su apuesta climática existente en lo que ve como un punto de inflexión crucial, efectivamente en el apogeo de la pandemia, cuando la mayoría se centró en las crisis de salud en lugar de otras amenazas existenciales inminentes.

También le pregunté sobre el nuevo Opportunity Fund y cómo encaja en el objetivo inicial y su enfoque funcional general.

“No requiere muchos cambios en la forma en que operamos porque no estamos haciendo nuevas inversiones netas”, dijo Tran. “Por eso reconocemos que no somos inversores de crecimiento, o inversores Serie A / Serie B que tienen que tener un enfoque diferente en cómo valoran a las empresas. Para nosotros, solo estamos diciendo que queremos duplicar estas empresas. Tenemos una relación tan estrecha con ellos, sabemos cuáles son las oportunidades. Es casi como si tuviéramos arbitraje de información.

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Funciona bien para todos los involucrados, incluidos los LP, porque Tran dijo que es interesante para ellos poder invertir más en empresas que lo están haciendo bien sin tener que establecer una nueva relación directa con las empresas objetivo, o hacer algo como crear un SPV designado para este propósito, que es caro y requiere mucho tiempo.

Esperando con interés lo que cambiará con este fondo y su enfoque de inversión, Wertz apunta a un enfoque internacional más amplio hecho posible por la naturaleza cada vez más distribuida de la industria tecnológica después de la pandemia.

“Creo que lo que probablemente cambiará más es simplemente mucha más inversión internacional en este, y creo que es solo un resultado directo de la pandemia y la inversión de Zoom, que de repente se abrió el oleoducto”, dijo.

“Ciertamente hemos aprendido mucho sobre nosotros mismos durante el último año y medio”, agregó Tran. “Quiero decir, siempre nos han distribuido […] y estar lejos era una de nuestras ventajas. Así que ciertamente lo aprovechamos y no tuvimos que ajustar demasiado nuestro estilo de trabajo, ¿verdad? Pero ahora todo el mundo trabaja así […] por lo que será divertido ver qué ventaja encontramos a continuación.