Las compañías mineras de Bitcoin han superado el precio de BTC por un amplio margen en medio de la reciente acción alcista del precio de la criptomoneda más popular.
Las ganancias promedio hasta la fecha en 2023 de las acciones de las nueve principales empresas mineras públicas de bitcoin por capitalización de mercado se ubicaron en 257.14%. La cifra es casi tres veces la ganancia de BTC durante el mismo período.
Las ganancias más altas representan el efecto de apalancamiento beta que disfrutan las acciones mineras. La beta apalancada sugiere que durante los tiempos alcistas de Bitcoin, estas acciones funcionan mejor. Mientras que, cuando Bitcoin colapsa, enfrenta más riesgos a la baja.
Debido a la alta beta de la librea, el desempeño del precio de Bitcoin seguirá siendo un factor decisivo para determinar la dirección de las acciones mineras.
Las tendencias en el sector minero muestran que los mineros se están posicionando a largo plazo comprando más máquinas. Sin embargo, todavía tienen que mostrar niveles de acumulación que coincidan con los mercados alcistas anteriores, lo que sugiere que la tendencia alcista de las acciones puede detenerse en el mediano plazo.
Múltiples compañías mineras han tomado medidas para expandirse durante el último mes, lo que se suma al sentimiento positivo y al valor de las acciones a largo plazo. Al mismo tiempo, las condiciones de la minería mejoraron con una caída en el hashrate y un aumento en el precio.
Sin embargo, los datos en cadena muestran que los mineros han descargado una parte significativa de sus tenencias, lo que podría ser una señal de una disminución en el futuro cercano.
Las empresas mineras están haciendo movimientos expansivos
Las empresas públicas de EE. UU. realizaron movimientos agresivos en junio, lo que indica una fortaleza a largo plazo en la industria.
La fusión de Hut 8 Mining Corp. (HUT8) con US Bitcoin Corp (USBTC) aumentó el hashrate total a 9,8 EH/s, lo que la convierte en la tercera minería pública más grande de EE. UU. Sin embargo, Coinbase asumió una deuda de $50 millones.
Cleanspark (CLSK) invirtió 9,3 millones de dólares para aumentar su tasa de hash en casi 1 EH/s.
Al mismo tiempo, Riot Blockchain (RIOT) llegó a un acuerdo de $ 170 millones con el fabricante de hardware de minería MicroBT para casi duplicar su capacidad de tasa de hash para 2024 con un despliegue completo.
Las acciones mineras están preparadas para una breve contracción
Marathon Digital Holdings es una de las acciones del Nasdaq más cortas con el 25,06% de su flotación, según datos de Fintel. A modo de referencia, los valores superiores al 10% se consideran muy cortos.
Del mismo modo, el 14,54 % del capital flotante de Riot Platform es corto, frente al 13,48 % de mayo, y Cipher Mining al 22,32 %.
Mientras que el resto tiene entre el 5% y el 10% de sus acciones flotantes en corto, lo que representa una posición de mercado relativamente neutral.
El mayor interés corto en MARA, RIOT y CIFR puede deberse a una dilución excesiva de deuda y capital, lo que está afectando negativamente la rentabilidad de los accionistas existentes.
Las ganancias mineras están mejorando, pero los mineros están vendiendo
La métrica de suministro único de Coin Metrics, que representa las tenencias de billeteras que han recibido monedas de grupos mineros, muestra que estas direcciones han reducido sus tenencias cerca de los mínimos de un año.
Los datos de Glassnode también registran un volumen significativo de monedas mineras transferidas a los intercambios. Los flujos de cambio han superado incluso los niveles observados durante el mercado alcista de 2021.
https://twitter.com/glassnode/status/1673635113261756416
Además, las participaciones de los mineros todavía están cerca de los mínimos de dos años, probablemente debido a la baja rentabilidad durante la mayor parte de 2023.
El hashrate general de la red alcanzó un nuevo máximo histórico a principios de junio, pero está disminuyendo en medio de las olas de calor en Texas. La tasa de hash decreciente y el aumento en el precio de Bitcoin por encima de $ 30,000 contribuyen a aumentar la rentabilidad de los mineros que trabajan.
El costo de producción del modelo de minería Antminer S19 más utilizado varía entre $ 20,000 y $ 25,000 dependiendo del costo de la electricidad.
Cabe señalar que las empresas agrícolas mineras de Texas como Riot Blockchain pueden sufrir algunas pérdidas debido al clima. Sin embargo, es probable que la compañía haya tomado medidas para cubrir los riesgos de la ola de calor, ya que no es la primera vez que sucede.
Conectado: El rendimiento de la minería de Bitcoin de Riot Blockchain cae un 28 % interanual en medio del calor récord de Texas
Sin embargo, a pesar de mejorar la rentabilidad, los mineros se están deshaciendo de Bitcoin, lo que podría ser una señal de una futura acción negativa del precio.
Aunque los ingresos mejoraron en junio, los mineros continuaron gastando en expansión y costos operativos, lo que sugiere que el criptomercado alcista aún no ha comenzado.
Los planes de expansión de las empresas y la caída de las participaciones mineras en la cadena predicen una acción lateral del precio a mediano plazo o una posible corrección en las acciones mineras si el precio de BTC cae.
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