- Los bajistas al mando, con $ 1.685 en las cartas en una ruptura de $ 1.703.
- Las grandes posiciones largas se cierran a medida que los mercados se benefician del posicionamiento de los futuros largos del oro.
Los precios del oro se han deteriorado drásticamente en los últimos días, cayendo por debajo de un nivel de soporte mensual clave que ahora debería actuar como una resistencia firme, como lo ilustra el análisis de arriba hacia abajo a continuación.
Sin embargo, la pregunta es cuánto puede caer el oro antes de que los alcistas vuelvan a participar, dado que el contexto fundamental a largo plazo sigue siendo optimista debido al aumento de las expectativas de inflación y la caída de los precios.
El mercado de futuros puede ayudar a determinar esto y, mirando el último informe de la CFTC, los administradores de fondos han reducido una vez más su exposición larga al oro a medida que un fuerte aumento continuo en los rendimientos a lo largo de la curva supera las expectativas de inflación, llenando así una oferta sobre el dólar estadounidense.
«Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro y la curva más pronunciada cambian los costos de financiación relativos y aumentan los costos de oportunidad, lo que hace que muchos inversores se muestren reacios a poseer el metal amarillo», explicaron los analistas de Securities TD.
Dicho esto, lo que no hemos visto en los últimos datos es la adición de nuevas posiciones cortas, lo que limita las perspectivas de una extensión a la baja inmediata.
« Sin embargo, con los rendimientos de 10 moviéndose al norte del 1.5% y los precios cayendo a $ 1,730 / oz, es probable que haya más liquidaciones largas y nuevos cortos en el mercado, ya que las técnicas y las tasas están empujando los precios hacia $ 1,600 » ‘, argumentaron los analistas, sugiriendo que podría haber más malas noticias antes de que el metal amarillo se recupere. »
Luego, teniendo en cuenta el dólar estadounidense, a pesar de mantener posiciones cortas netas en USD en rangos recientes, el dólar se fortaleció durante el fin de semana.
Las expectativas del mercado sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal han cambiado.
“Dado que el comercio de reflación se centra en la política fiscal de Estados Unidos y las expectativas de crecimiento, el dólar estadounidense puede resultar más resistente de lo esperado por el consenso”, explicaron los analistas de Rabobank.
Análisis técnico de oro
Como se mencionó, el precio cerró por debajo del soporte mensual que ahora debería probarse nuevamente como resistencia en marcos de tiempo más bajos de la siguiente manera:
El gráfico semanal ofrece una capa de soporte sólida que solo debe probarse correctamente una vez que se haya realizado una prueba significativa del soporte anterior de la siguiente manera:
Gráfico diario
Como se ilustra, el precio se encuentra con el soporte y una reversión promedio del 50% en este punto tiene una confluencia perfecta de los mínimos anteriores y la estructura de resistencia.
Las fallas en este país abrirán perspectivas para un movimiento más profundo en el territorio de la demanda para una posible ruptura por debajo de la marca de $ 1,700, un nivel que debería ser difícil de romper.
Los conos objetivo más profundos a $ 1,685 son un retroceso de Fibonacci en -61.8% del rango de reversión promedio esperado del 50%.
