A partir del 10 de mayo, el gráfico de bitcoin (BTC) muestra un rango relativamente estrecho de movimientos de precios y la criptomoneda no ha logrado romper la resistencia de $ 32,000 repetidamente.

Precio de 12 horas de BTC-USD en Coinbase. Fuente: TradingView

La negociación fragmentada refleja en parte la incertidumbre del mercado de valores, ya que el S&P 500 osciló entre 3900 y 4180 durante el mismo período. Por un lado, hubo crecimiento económico en la zona del euro, donde el producto interno bruto creció un 5,1% anual. Por otro lado, la inflación sigue aumentando, alcanzando el 9% en el Reino Unido.

Un complemento adicional a la inestabilidad de bitcoin fue la propuesta de un marco regulatorio para los activos digitales, presentada al Senado de los EE. UU. el 7 de junio. El proyecto de ley bipartidista de 69 páginas, respaldado por la senadora Cynthia Loomis de Wyoming y la senadora Kirsten Gillibrand de Nueva York, aborda la autoridad de la CFTC sobre los mercados de activos digitales al contado aplicables.

El 3 de junio, la Autoridad de Supervisión Financiera (FSS) de Corea del Sur inició una investigación con 157 servicios de pasarela de pago que funcionan con activos digitales. Anteriormente, el 24 de mayo, funcionarios de Corea del Sur iniciaron una investigación contra Do Kuon, la figura principal en el incidente de Terra.

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La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) también inició una investigación contra Binance Holdings el 6 de junio. Binance es el intercambio de criptomonedas más grande del mundo en términos de volumen, y la SEC está evaluando si la oferta inicial de tokens de BNB violó las reglas de valores.

El 6 de junio, IRA Financial Trust, una plataforma que proporciona cuentas de jubilación digitales autodirigidas y cuentas de jubilación, presentó una demanda contra el intercambio de criptomonedas Gemini, diciendo que una violación del 8 de febrero resultó en una pérdida de $ 36 millones en criptoactivos de las cuentas de los clientes. bajo la tutela de Géminis.

Echemos un vistazo a los futuros de bitcoin para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales, incluidas las ballenas y los creadores de mercado.

Los indicadores de derivados reflejan expectativas bajistas de los inversores

Los comerciantes deben analizar los datos del mercado de futuros de bitcoin para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales. Los contratos trimestrales son una herramienta preferida por los comerciantes experimentados para evitar fluctuaciones en la tasa de financiación de los futuros perpetuos.

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El indicador de referencia mide la diferencia entre los contratos de futuros a largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado. La prima anual de futuros de bitcoin debe estar entre el 5% y el 10% para compensar a los comerciantes por «bloquear» el dinero durante dos o tres meses antes de que expire el contrato.

Prima anual para futuros de bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

La prima de futuros de Bitcoin está por debajo del 4% a partir del 12 de abril, lo que es típico de los mercados bajistas. Aún más preocupante es la última vez que estos operadores profesionales se establecieron hace más de seis meses, cuando la cifra superó el umbral del 10%.

Para descartar externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de bitcoin. La distorsión delta del 25% es una señal de esto cuando los creadores de mercado de bitcoin y las oficinas de arbitraje sobrestiman la protección hacia arriba o hacia abajo.

Durante los mercados alcistas, los inversionistas en opciones otorgan índices de bombeo de precios más altos, lo que hace que el indicador de distorsión se mueva por debajo del 12% negativo. Por otro lado, el pánico generalizado en el mercado bajista provoca una distorsión positiva del 12% o más.

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Opciones de 30 días de Bitcoin 25% de distorsión delta: Fuente: Laevitas

La distorsión delta de 30 días osciló entre el 12,5 % y el 23 % entre el 1 y el 7 de junio, lo que indica que los operadores de opciones valoran mayores posibilidades de un movimiento bajista. Sin embargo, muestra una mejora moderada en el estado de ánimo en comparación con las semanas anteriores.

La regulación de las criptomonedas y las débiles cifras económicas pesan claramente sobre la confianza de los inversores, y los datos sobre derivados muestran que los comerciantes profesionales de bitcoins evitan las posiciones largas con apalancamiento, además de que son reacios a asumir riesgos a la baja.

Ahora está claro que los bajistas se sienten cómodos estableciendo $ 32,000 como nivel de resistencia, y es probable que continúen las repetidas caídas hasta el nivel de $ 28,200.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son solo las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Necesita hacer su propia investigación al tomar una decisión.