Una bomba de $750 el 26 de agosto envió Bitcoin (BTC) de $21,120 a $21,870 en menos de 2 horas. Sin embargo, la medida se borró por completo después de los comentarios del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, quien reiteró el compromiso del banco de contener la inflación mediante el endurecimiento de la economía. Después del discurso de Powell, el precio de BTC cayó a $20,700.

Bitcoin/USD precio de 30 minutos. Fuente: TradingView

En Jackson Hole, Powell mencionó específicamente que «el registro histórico advierte fuertemente contra la relajación prematura de la política». Inmediatamente después de estos comentarios, los índices bursátiles de EE. UU. reaccionaron negativamente, y el S&P 500 cayó un 2,2 % en una hora.

La «vela de Bart» de bienvenida, una referencia a la forma de la cabeza de Bart Simpson y una descripción del movimiento de precios hacia arriba y hacia abajo de BTC, apareció en el gráfico de Bitcoin. Fuera de estos indicadores de análisis técnico impredecibles, hay otros indicadores que apuntan a un sentimiento neutral a bajista más amplio en Bitcon.

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Los reguladores aceleran la legislación criptográfica

El flujo de noticias sobre las criptomonedas ha sido negativo durante bastante tiempo y esto también está afectando el sentimiento de los inversores. El 24 de agosto, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. (FDIC) emitió cartas de cese y desistimiento a cinco empresas por supuestas tergiversaciones con respecto al seguro de depósitos relacionado con criptomonedas, incluido FTX US.

El 25 de agosto, agentes contra el lavado de dinero registraron las instalaciones del intercambio de criptomonedas CoinSwitch con sede en India por presuntas violaciones de las leyes de Forex. Lanzado en India en 2020, CoinSwitch recaudó con éxito capital de Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia y Tiger Global.

Finalmente, el 26 de agosto, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. retrasó una decisión sobre un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin al contado por parte de la firma de inversión global VanEck. Aunque las posibilidades de aprobación eran remotas, impulsó el sentimiento anti-criptografía del regulador.

En consecuencia, los criptoinversionistas enfrentan una incertidumbre continua a pesar de un escenario inflacionario aparentemente benigno que debería favorecer los activos con oferta limitada. Por esta razón, analizar los criptoderivados es esencial para comprender si los inversores han establecido mayores probabilidades a la baja.

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Los comerciantes profesionales eran bajistas neutrales antes del volcado

Los minoristas suelen evitar los futuros a tres meses debido a su diferencial de precios en comparación con los mercados al contado. Sin embargo, son los instrumentos preferidos por los comerciantes profesionales, ya que evitan las constantes fluctuaciones en las tasas de interés que a menudo se encuentran en el contrato.

Futuros de Bitcoin a 3 meses con prima anual. Fuente: Laevitas

En mercados saludables, el indicador debería negociarse con una prima anual del 4 % al 8 % para cubrir los costos y los riesgos asociados. Sin embargo, este no es el caso, ya que la prima de futuros de Bitcoin se mantiene por debajo del 1,8% en todo momento. Estos datos reflejan la renuencia de los operadores profesionales a agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas.

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Los mercados de opciones de Bitcoin también deben analizarse para descartar factores extraños específicos del instrumento de futuros. Por ejemplo, un sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están sobrevalorando para protegerse al alza o a la baja.

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Opciones de 30 días de Bitcoin 25% Delta Warp: Fuente: Laevitas

En los mercados bajistas, los inversores en opciones aumentan las probabilidades de que el precio baje, lo que hace que el indicador de asimetría suba por encima del 12 %. El sesgo delta de 30 días ha estado rondando el umbral de neutral a bajista desde el 22 de agosto, lo que indica que los comerciantes de opciones están menos dispuestos a ofrecer protección a la baja.

Estos dos indicadores derivados sugieren que la caída en el precio de Bitcoin el 26 de agosto puede haber seguido el desempeño tradicional del mercado de valores, pero los comerciantes de criptomonedas definitivamente no esperaban un movimiento positivo.

Los datos de derivados no dejaron lugar para interpretaciones alcistas ya que el sentimiento se agrió tras los comentarios de Powell e indicó un mayor debilitamiento de las condiciones del mercado.

Los puntos de vista y opiniones expresadas en este documento son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.