Después de que se rompiera la formación de cuña ascendente el 17 de agosto, la capitalización total del criptomercado cayó rápidamente a 1 billón de dólares y el sueño de los alcistas de recuperar el soporte de 1,2 billones de dólares visto por última vez el 10 de junio se hizo aún más lejano.

Capitalización total del criptomercado, miles de millones de dólares. Fuente: TradingView

El deterioro de las condiciones no es exclusivo de los criptomercados. El precio del petróleo WTI cayó un 3,6% el 22 de agosto, un 28% menos que el máximo de 122 dólares registrado el 8 de junio. El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 5 años, que alcanzó un mínimo del 2,61 % el 1 de agosto, ha cambiado de rumbo y ahora cotiza al 3,16 %. Todas estas son señales de que los inversores se sienten menos confiados en las políticas del banco central y piden más dinero para mantener estos instrumentos de deuda.

Recientemente, el estratega jefe de renta variable estadounidense de Goldman Sachs, David Kostin, dijo que la relación riesgo-recompensa del S&P 500 está sesgada a la baja después de un repunte del 17% desde mediados de junio. Según una nota de cliente escrita por Costin, las sorpresas de inflación al alza requerirían que la Reserva Federal de EE. UU. endureciera la economía de manera más agresiva, lo que pesaría sobre las valoraciones.

Mientras tanto, los bloqueos prolongados, supuestamente destinados a contener la propagación de Covid-19 en China, y los problemas de deuda inmobiliaria llevaron al PBOC a presionar al banco central para que redujera su tasa de préstamo clave a cinco años al 4,30 % desde el 4,45 % el 21 de agosto. . Curiosamente, la medida se produjo una semana después de que el banco central de China recortara las tasas de interés en una medida sorpresiva.

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El sentimiento de los criptoinversionistas está al borde de ‘neutral a bajista’

El sentimiento de aversión al riesgo impulsado por el aumento de la inflación ha llevado a los inversores a esperar nuevas subidas de tipos de interés, lo que a su vez reducirá el apetito de los inversores por las acciones de crecimiento, las materias primas y las criptomonedas. Como resultado, es probable que los operadores busquen refugio en el dólar estadounidense y en los bonos protegidos contra la inflación durante los períodos de incertidumbre.

Índice criptográfico de miedo y codicia. Fuente: Alternative.me

El índice de miedo y avaricia llegó a 27/100 el 21 de agosto, la lectura más baja de 30 días para este indicador de sentimiento basado en datos. El movimiento confirmó que el sentimiento de los inversores se está alejando de una lectura neutral de 44/100 el 16 de agosto y refleja el hecho de que los comerciantes están relativamente asustados por la acción del precio a corto plazo en el criptomercado.

A continuación se muestran los ganadores y perdedores de los últimos siete días, ya que la criptocapitalización total cayó un 12,6 % a 1,04 billones de dólares. Si bien Bitcoin (BTC) registró una disminución del 12 %, varias altcoins de mediana capitalización cayeron un 23 % o más durante el período.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. Fuente: Nomics

EOS saltó un 34,4% después de que su comunidad fuera optimista sobre la bifurcación dura «Mandel» programada para septiembre. Se espera que la actualización desvincule por completo Block.one.

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Chiliz (CHZ) ganó un 2,6% después de que Socios.com invirtiera $100 millones por una participación del 25% en Barcelona La nueva división digital y de entretenimiento del Fútbol Club.

Celsius (CEL) cayó un 43,8% después de que una declaración de quiebra el 14 de agosto mostrara un desfase de fondos de 2850 millones de dólares.

La mayoría de los tokens tuvieron un desempeño negativo, pero la demanda minorista en China mejoró ligeramente

La prima de OKX Tether (USDT) es un buen indicador de la demanda de cripto minoristas en China. Mide la diferencia entre las transacciones peer-to-peer (P2P) basadas en China y el dólar estadounidense.

La demanda de compra excesiva tiende a presionar el indicador por encima del valor razonable al 100 %, y durante los mercados bajistas, la oferta del mercado de Tether se inunda y provoca un descuento del 4 % o más.

Tether (USDT) peer-to-peer frente a USD/CNY. Fuente: OKX

El 21 de agosto, el precio de Tether en los mercados peer-to-peer de Asia alcanzó su nivel más alto en dos meses, actualmente con un descuento del 0,5 %. Sin embargo, el índice se mantuvo por debajo del rango neutral a bajista, lo que indica una demanda débil por parte de las compras minoristas.

Los comerciantes también deben analizar los mercados de futuros para descartar factores externos específicos del instrumento Tether. Los contratos perpetuos, también conocidos como intercambios inversos, tienen una tarifa incorporada que generalmente se cobra cada ocho horas. Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios de riesgo cambiario.

Una tasa de financiación positiva indica que las posiciones largas (compradores) requieren más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los cortos (vendedores) requieren un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de fondeo se vuelva negativa.

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Intereses futuros perpetuos acumulados al 22 de agosto. Fuente: Coinglass

Los contratos perpetuos reflejaron un sentimiento neutral después de que Bitcoin y Ether mantuvieran una tasa de financiación relativamente plana. Las comisiones actuales son el resultado de una situación equilibrada entre posiciones largas y cortas apalancadas.

En cuanto al resto de las altcoins, incluso la tasa de financiación negativa semanal del 0,40 % para Ether Classic (ETC) no fue suficiente para desalentar a los vendedores en corto.

Es probable que se espere una disminución del 20% para volver a probar los mínimos anuales.

De acuerdo con los indicadores de comercio y derivados, los inversores están moderadamente preocupados por una corrección más pronunciada en el mercado global. La falta de compradores es evidente en el ligero descuento de Tether en el precio del yuan chino y los niveles de financiación cercanos a cero observados en los mercados de futuros.

Estos indicadores de mercado neutrales a bajistas son preocupantes dado que el límite total de criptografía actualmente está probando el soporte crítico de $ 1 billón. Si la Reserva Federal de los EE. UU. continúa restringiendo la economía para suprimir la inflación, las posibilidades de que la criptografía vuelva a probar el mínimo anual de $ 800 mil millones son altas.

Los puntos de vista y opiniones expresadas en este documento son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.