Aurora Innovation, la startup de vehículos autónomos que adquirió la unidad de conducción autónoma de Uber en diciembre, se hace pública a través de una fusión con la firma de adquisiciones especializada Reinvent Technology Partners Y.

El acuerdo anunciado el jueves confirma el informe de TechCrunch en junio de que la startup estaba en conversaciones finales con SPAC iniciadas por el cofundador e inversor de LinkedIn Reid Hoffman, el fundador de Zynga Mark Pincus y el socio gerente Michael Thompson.

La empresa combinada, que cotizará en el Nasdaq con la clave de pizarra AUR, tendrá una valoración implícita de 13.000 millones de dólares.

A través del acuerdo, Aurora recauda mil millones de dólares de inversores privados, incluidos Baillie Gifford, fondos y cuentas administrados por Counterpoint Global (Morgan Stanley), fondos y cuentas asesorados por T. Rowe Price Associates, Inc., PRIMECAP Management Company, Reinvent Capital, XN. , Fidelity Management and Research LLC, la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá, Index Ventures y Sequoia Capital, así como inversiones estratégicas de Uber, PACCAR y Volvo Group.

La compañía combinada dijo que se espera que tenga aproximadamente $ 2.5 mil millones en efectivo al cierre, incluidos hasta $ 977.5 millones en efectivo en la cuenta fiduciaria de Reinvent de su oferta pública inicial, que cerró el 18 de marzo de 2021, según documentos regulatorios.

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Aurora pasó de ser una empresa emergente a convertirse en una empresa que cotiza en bolsa a través de SPAC en cuatro años. La compañía fue fundada en 2017 por Sterling Anderson, Drew Bagnell y Chris Urmson, quienes han trabajado en tecnología de vehículos automatizados.

En diciembre, la compañía llegó a un acuerdo con Uber para comprar la unidad de conducción autónoma de la empresa de transporte privado en un acuerdo complejo que valoró a la compañía combinada en $ 10 mil millones. Según los términos de esta adquisición, Aurora no pagó en efectivo por Uber ATG, una compañía valorada en $ 7,25 mil millones luego de una inversión de $ 1 mil millones en 2019 de Toyota, DENSO y Vision Fund de SoftBank. En cambio, Uber desinvirtió su participación en ATG e invirtió 400 millones de dólares en Aurora. Uber recibió una participación del 26% en la compañía combinada, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Desde la adquisición, Aurora ha pasado los últimos meses integrando empleados de Uber ATG y ahora cuenta con aproximadamente 1,600 personas. Aurora dijo más recientemente que ha llegado a un acuerdo con Volvo para desarrollar conjuntamente semirremolques autónomos para América del Norte. Esta asociación, que se espera que dure varios años y se llevará a cabo a través de la unidad de Soluciones Autónomas de Volvo, se centrará en el desarrollo y despliegue de camiones diseñados para operar de forma autónoma en las carreteras entre los centros para los clientes de Volvo.

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Capital de riesgo a gran escala

Hoffman, Pincus y Thompson han promovido un concepto que denominan “capital de riesgo a gran escala”. Hasta la fecha, los SPAC han sido el medio para alcanzar esta escala. El trío formó tres SPAC, o compañías de cheques en blanco.

Dos de estos SAVS anunciaron fusiones con empresas privadas. Reinvent Technology Partners anunció en febrero un acuerdo de fusión con la empresa de aterrizaje y despegue vertical eléctrico Joby Aviation, que cotizará en la Bolsa de Nueva York a finales de este año. Reinvent Technology Partners Z se ha fusionado con Hippo, una nueva empresa de seguros para el hogar.

Su tercer SPAC, el que ahora se fusiona con Aurora, llamado Reinvent Technology Partners Y, ha fijado el precio de su oferta pública inicial de 85 millones de unidades a $ 10 cada una para recaudar $ 850 millones. PSPC emitió 12,7 millones de acciones adicionales para cubrir sobreasignaciones con ingresos brutos totales de 977 millones de dólares, según documentos regulatorios. Las Unidades cotizan en la Bolsa de Valores de Nasdaq y se negocian con el símbolo “RTPYU”.

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En muchos sentidos, Aurora-Reinvent SPAC es una unión que tiene sentido.

Aurora ya tiene una relación con Hoffman. En febrero de 2018, Aurora recaudó $ 90 millones de Greylock Partners e Index Ventures. Hoffman, que es socio de Greylock, y Mike Volpi de Index Ventures se convirtieron en miembros de la junta directiva de Aurora como parte de la Serie A. Al año siguiente, Aurora recaudó más de $ 530 millones en una ronda de financiación de la Serie B dirigida por Sequoia Capital y incluidos Amazon y T. Rowe Price Associates. Lightspeed Venture Partners, Geodesic, Shell Ventures y Reinvent Capital también participaron en la ronda, junto con los inversores anteriores Greylock e Index Ventures.

Hoffman y Reinvent vienen de ambos lados de un acuerdo de PSPC que no tiene precedentes. Tampoco es trivial. Urmson le dijo a TechCrunch que para evitar posibles conflictos de intereses, Hoffman no participó en las discusiones.

Por un lado, Reid, dada su comprensión e historial con la empresa, es una de las mejores personas para entender la oportunidad aquí ”, dijo Urmson, y agregó que para evitar un conflicto de intereses en ambos lados, Hoffman no participó en ningún discusión por parte de Aurora o Reinveint.

Esta historia se está desarrollando.

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