Si el dinero es el último producto básico, ¿cómo pueden las fintech, que venden dinero, mueven dinero o venden seguros contra pérdidas de dinero, crear productos que se mantengan diferenciados y creen valor duradero en el tiempo?

¿Y por qué tantas empresas de software, que ya ofrecen ofertas muy diferenciadas y atienden a grandes mercados, se están preparando para ofrecer servicios financieros integrados en sus productos?

Una nueva y atractiva categoría de empresas híbridas está emergiendo en la intersección del software y los servicios financieros, creando un gran revuelo en las comunidades de inversión y emprendimiento, como discutimos en nuestra conferencia virtual “Fintech: The Endgame” y el informe adjunto esta semana.

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Estas empresas especializadas, en algunos casos empresas de software que también procesan pagos y retienen fondos en nombre de sus clientes, y en otros, empresas centradas en las finanzas que integran más flujos de trabajo y funciones cercanas a las empresas de software, combinan algunos de los mejores atributos de ambos categorías.

Créditos de imagen: Empresas de baterías

Desde el software, diseñan para lograr una fuerte participación del usuario vinculada a productos útiles e intuitivos que promueven la retención a largo plazo. A partir de los datos financieros, se basan en la capacidad de generar ingresos indexados al crecimiento del negocio de un cliente.

Fintech está preparada para revolucionar los servicios financieros, reinventando los productos existentes y creando nuevos modelos comerciales a medida que los servicios financieros se vuelven más frecuentes en otras industrias.

La poderosa combinación de estos dos modelos aumenta rápidamente el valor del mercado público y privado, ya que los inversores otorgan a estas “super” empresas valoraciones superiores; en la esfera pública, casi el doble de la mediana del múltiplo de las empresas de software puro, según uno. Análisis de la batería .

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El ejemplo casi perfecto de este fenómeno es Shopify, la compañía que se ha hecho un nombre vendiendo software para ayudar a los dueños de negocios a iniciar y administrar tiendas en línea. Aunque alcanzó una escala notable con este producto SaaS original, Shopify hoy obtiene el doble de ingresos por pagos que por software al permitir que estos propietarios de negocios acepten pagos con tarjeta de crédito y actúen como su propio procesador de pagos.

La combinación de una solución de software vinculada al crecimiento del comercio electrónico, combinada con un flujo de pago rentable que crece incluso más rápido que sus ingresos por software, ha permitido a los inversores otorgar a Shopify un múltiplo de 31 veces en sus ingresos futuros, según los datos de CapIQ a mayo. 26.

¿Cómo deberíamos calificar a estas empresas fintech, de todos modos?

Antes incluso de hablar sobre cómo los inversores deberían valorar estas empresas híbridas, vale la pena señalar que tanto en el mercado público como en el privado, las fintechs han sido notoriamente difíciles de valorar, lo que generó controversia y debate dentro de la comunidad inversora.

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