• El oro está poniendo a prueba los compromisos bajistas con la resistencia crítica.
  • El FOMC es el próximo gran evento para el mercado del oro después del IPC estadounidense del jueves.
  • Los mercados de bonos se valoran por resultados moderados y el oro está experimentando una potencial debilidad del dólar en el corto plazo.

En el momento de escribir este artículo, el oro se cotiza a $ 1.899, un aumento de aproximadamente un 0,56% y desde un mínimo de $ 1.869 cerca de los máximos del día en 1.899,41 $.

El sentimiento de riesgo es moderado el jueves ya que los inversores se mantuvieron cautelosos antes de la impresión del índice de precios al consumidor de EE. UU.

El temor era que otra fuerte impresión de inflación pudiera provocar una vez más discusiones sobre conversaciones progresistas que podrían pesar sobre el oro a medida que el debate de transición continúe o no.

Sin embargo, en cambio, el oro recogió una oferta cuando el dólar estadounidense colapsó en un mercado que fue fijado por un complaciente comité federal de mercado abierto la próxima semana.

El dólar se había basado en ganancias modestas antes de los datos del IPC de Estados Unidos, subiendo por tercer día consecutivo, el nivel más alto desde el lunes en alrededor de 90.30.

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Sin embargo, el índice cayó en lo que fue una reacción relativamente decepcionante a los datos dada la anticipación previa al evento y un resultado sólido.

El IPC subió un 0,6%, el núcleo subió un 0,7%, más fuerte de lo esperado. Además, el IPC de EE. UU. Aumentó un 5,0% interanual, la mayor ganancia anual en más de una década.

Sin embargo, el resultado no fue del todo una sorpresa dados los posibles cambios a medida que la economía se reabre.

“Una línea de base sólida en general nuevamente, pero la fortaleza probablemente aún puede considerarse ‘transitoria’ en gran medida, debido a la reapertura posterior a COVID, así como a las consecuencias de la escasez de semiconductores, dijeron los analistas de TD Securities.

“No creemos que este informe cambie significativamente el pensamiento de la Fed, ya que gran parte de la fuerza permanece confinada a los sectores relacionados con la reapertura”.

“… se necesitaría una serie de informes sólidos del IPC a finales de este año para que la Fed se preocupara por una infracción antes”. “

Además, la volatilidad de las divisas está en su nivel más bajo desde principios de 2020 y era poco probable que un informe desencadenara una gran tormenta:

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El IPC pareció agregar una pequeña dirección nueva a los mercados de divisas y el dólar está atascado en rangos familiares:

Gráfico horario DXY

“Se necesita una ruptura limpia por encima de 90,325 para establecer una prueba del máximo previo al NFP de la semana pasada cerca de 90,627”, argumentaron analistas de Brown Brothers Harriman.

En cambio, los comerciantes están avanzando por delante de la Fed la próxima semana y el oro se está beneficiando de un repunte en la debilidad del dólar.

El FOMC será importante para el oro

El IPC alcista de EE. UU. Podría desencadenar llamadas para desafiar a la Fed sobre precios más bajos y tasas más altas. Sin embargo, la Fed no tiene prisa por salir, al menos basándose en el desempeño del mercado de bonos y oro en la actualidad.

Por otro lado, los analistas de TD Securities argumentan que el tono probablemente será un poco menos complaciente que en abril.

“Esperamos que el presidente diga que el comité ha comenzado a discutir un plan de reducción dependiente del progreso mientras enfatiza que la acción requerirá mucho más progreso”, dijeron analistas.

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“Un tono menos complaciente de la Fed la próxima semana ayudaría a estabilizar el USD en un plazo muy cercano”, pronosticaron los analistas.

Por supuesto, eso podría no revertir toda la debilidad en el segundo trimestre, pero el posicionamiento se ha vuelto corto nuevamente, las tasas reales podrían estar en su nivel más bajo y el crecimiento global está mostrando signos de estancamiento. Todas las señales apuntan a cierta estabilidad en el dólar a medida que se acercan los meses de verano ”.

Un aumento del dólar equivaldría a una caída del oro, que es cada vez más vulnerable a medida que los flujos especulativos ahora se están desacelerando junto con los flujos físicos.

Análisis técnico de oro

El precio está limitado en un rango y atrapado entre el soporte y la resistencia diarios críticos, descansando contra la línea de tendencia de soporte dinámico recién formada desde que se rompió la anterior.

Una ruptura por encima del nivel de 1900 sería tan importante como una ruptura por debajo del soporte de 1870.