El precio de Bitcoin cayó un 5% en una hora el 5 de junio después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentara una demanda contra Binance por cargos de violar las leyes federales de valores. A pesar del soporte de USD 25 500 para Bitcoin, los inversionistas aún están sopesando los impactos potenciales de la acción regulatoria, que incluye al CEO de Binance, Changpeng «CZ» Zhao.
Según el director ejecutivo de la firma de inversión en activos digitales Arca, Jeff Dorman, el impacto directo de un posible cierre de las operaciones estadounidenses de Binance es irrelevante. Además, los cargos no penales anteriores no deberían desestabilizar las estructuras internacionales actuales de Binance. Aún así, el CEO de Arca espera que prevalezca el sentimiento negativo del mercado a medida que la criptocomunidad da la bienvenida a CZ y Binance.
Mis 2 posiciones en SEC vs. Binance
Principalmente irrelevante ya que nadie trabaja en los EE. UU. y un montón de cargos no penales por delitos pasados realmente no importan.
Veo 2 aspectos negativos reales de esto: ⬇️
— Jeff Dorman, CFA (@jdorman81) 5 de junio de 2023
Binance no es la única preocupación apremiante
Incluso si los cargos de la SEC contra Binance tienen poco o ningún impacto en el mediano plazo, existe una incertidumbre adicional proveniente de Digital Currency Group (DCG) y su subsidiaria Genesis Capital, que se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el 19 de enero.
se parece a dcg portco
-controla ~3b de las posesiones personales de silbert
– post génesis 1b
-descargado 1b que coincide con la nota predeterminada 3ac / dcg
-no tiene clientes excepto Barryclaramente nadie más está leyendo estos documentos cuidadosamente
¡La partición tiene sentido! https://t.co/7NgFnUkmp1
— Finnovación de datos (@DataFinnovation) 4 de junio de 2023
Según John Reiter, director ejecutivo de Data Finnovation y ChainArgos, el director ejecutivo de DCG, Barry Silbert, retiró mil millones de dólares de sus tenencias personales justo cuando el fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital incumplió. Si bien esto puede haber sido una coincidencia, ciertamente atrae aún más atención a los préstamos y acuerdos dentro de la empresa en DCG.
Los comerciantes ahora se preguntan si Bitcoin (BTC) probará la resistencia de $ 25,000, un nivel que no se ve desde el 17 de marzo. Dado que se ha evitado la crisis del techo de la deuda de EE. UU., las posibilidades de un repunte sorpresivo de los precios de Bitcoin parecen aún menos probables a corto plazo.
Los inversores deben ser especialmente cautelosos si las primas de futuros de Bitcoin se vuelven negativas o si se producen mayores costos de cobertura utilizando opciones de BTC.
Los mercados de derivados de Bitcoin han mostrado una reacción mixta
Los futuros trimestrales de Bitcoin son populares entre las ballenas y las mesas de arbitraje. Sin embargo, estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, lo que indica que los vendedores están pidiendo más dinero para retrasar la liquidación.
Como resultado, los contratos de futuros de BTC en mercados saludables deben negociarse con una prima anual del 5 al 10 %, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los criptomercados.
Los comerciantes de Bitcoin han sido bastante cautelosos desde el 1 de junio, ya que la prima de futuros se mantiene por debajo del 4%. Por otro lado, el indicador se mantuvo en 3.5% luego de que el 5 de junio salieran a la luz los cargos de la SEC contra Binance.
Los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones para ver si la corrección reciente ha provocado que los inversores se vuelvan más optimistas. Un sesgo delta del 25 % es un indicador de cuándo las mesas de arbitraje y los creadores de mercado están sobrevaluando para protegerse al alza o a la baja.
En resumen, si los comerciantes esperan una caída en el precio de Bitcoin, el indicador de sesgo subirá por encima del 7 % y las fases alcistas suelen tener un sesgo negativo del 7 %.
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Como se muestra arriba, de acuerdo con un sesgo delta del 25% en las opciones de BTC, los comerciantes repentinamente se volvieron bajistas cuando el indicador saltó al 11% el 5 de junio. Este nivel fue el más alto en tres meses y señaló la incomodidad de los comerciantes profesionales.
La tendencia bajista continúa mientras prevalece el FUD
Esencialmente, los mercados de opciones y futuros de Bitcoin sugieren que la tendencia bajista que comenzó después de la prueba fallida de $31,000 el 14 de abril continúa, aunque no ha habido una disminución significativa en la estructura general del mercado. Aún así, puede ser demasiado pronto para interpretar las posibles ramificaciones de las acciones de la SEC, y los fallos judiciales tardan meses, si no años, en resolverse.
Por lo tanto, aquellos que apuesten por una carrera alcista de Bitcoin deberían ajustar sus expectativas porque los inversores odian la incertidumbre.
Hasta que haya más claridad sobre la situación de DCG-Genesis y las capacidades operativas de Binance en medio del entorno regulatorio más estricto de EE. UU., hay menos incentivos para que los compradores a largo plazo intervengan y protejan el importantísimo soporte de $25,000.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
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