Las monedas son una extraña bestia en los mercados financieros.

El mercado de divisas es el más grande del mundo, con miles de millones de dólares negociados las 24 horas, pero no existe un mercado central.

No existe un “cambio de moneda de Nueva York” o un “cambio de moneda europeo”.

Siempre opera “sin receta” con su banco o corredor si opera con divisas. Al mismo tiempo, es posible que otra persona esté negociando en la misma moneda que usted a través de otra institución a un precio diferente.

Debido al tamaño del mercado y al hecho de que muchos bancos y corredores especializados publican cotizaciones en varias monedas durante todo el día, el efecto (o arbitraje) es que todas las cotizaciones bancarias y de corretaje se cierran constantemente.

Debido a su alta liquidez, los mercados de divisas son “víctimas voluntarias” de los cartistas porque reflejan verdaderamente la psicología general del público comercial. Por lo tanto, los movimientos de precios en los gráficos de divisas son el resultado de la compra y venta de millones de operadores en todo el mundo.

Como resultado, se necesita mucho más poder (dinero) para cambiar la dirección de una moneda que para cambiar la dirección de una pequeña acción o mercancía.

Los pares de divisas no son gemelos

Cuando hablamos del euro, el dólar estadounidense o el yen, en realidad solo estamos hablando de la mitad de un par de divisas. Cualquier divisa siempre se expresa VERSUS otra divisa.

Para ser correctos, también debemos indicar la otra mitad del par de divisas, por ejemplo EURUSD o USDJPY. Sin embargo, la presencia del USD está implícita, por lo que estamos acortando estos dos pares simplemente al euro o al yen.

Esencialmente, los pares de divisas son medidas de fuerza relativa. A lo largo de los años, el mercado ha llegado a una convención de referencia para diferentes pares de divisas. A las parejas más importantes las llamamos “mayores”.

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Todos tienen USD en un lado. Los mayores generalmente tienen el margen más bajo y son los pares más líquidos. Los que están en negrita a continuación son los principales, y todo el grupo se llama G10.

La décima moneda es el propio USD. Sus apodos están entre paréntesis: EURUSD (Euro) USDJPY (Yen) GBPUSD (cable) USDCAD (Loonie) USDCHF (Suiza) AUDUSD (Ozzie) NZDUSD (kiwi) USDSEK (Stocky) USDNOK (Noky)

Cuando opere con dos divisas que no involucren al USD, por ejemplo, EURJPY, EURSEK. Los llamamos “cruces” cuando cruzan el USD, y la liquidez varía para estos pares.

Algunos pares están al revés

En algunos pares, el USD es el numerador, mientras que en otros es el denominador.

El numerador es la parte superior de una fracción o razón, y el denominador es la parte inferior o una comilla.

Por ejemplo, cuando el EUR y el JPY se aprecian frente al USD, el gráfico EURUSD mostrará una tendencia alcista, mientras que el USDJPY mostrará una tendencia bajista. Si combinamos los dos, tenemos el tipo de cambio cruzado EUR / JPY.

Todo es relativo

Sin embargo, dado que una moneda puede tener tantos precios diferentes en varias otras monedas, es difícil mantener una visión general de alto nivel de las tendencias generales en estos mercados.

Es aqui que Gráficos de rotación relativa ™ entra en juego, que utilizo ampliamente en mis seminarios web educativos en FXChoice.

Le ayudan a obtener una descripción general de alto nivel de muchos valores (en este caso monedas) relacionados entre sí. Los gráficos RRG necesitan un punto de referencia, seguridad o índice que sirva como centro del gráfico: un ancla.

Para los sectores de renta variable de EE. UU., Por ejemplo, a menudo utilizamos el índice S&P 500 como ancla. Para las monedas, es un poco diferente. Los pares de divisas ya son una relación relativa en sí mismos, por lo que el denominador del par es su punto de referencia.

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Para obtener un RRG adecuado, necesitamos crear un universo de pares de divisas que estén todos denominados en la misma moneda.

Tiene sentido que un inversor basado en dólares estadounidenses establezca un universo de monedas denominadas todas en USD. Un inversor basado en el euro podría utilizar el euro como referencia.

Gráficos de rotación relativa ™

Los traders profesionales utilizan los gráficos RRG en su terminal Bloomberg o Eikon para ver todas las divisas que les interesan en relación con su índice de referencia (por ejemplo, el USD).

los Eje X es el desempeño relativo de las monedas frente al índice de referencia; los Eje Y is la dinámica positiva del desempeño relativo.

Esto da como resultado una Una nube de puntos.

Los gráficos RRG también tienen “colas”, que muestran dónde estaban las monedas en el gráfico y cómo se mueven en la matriz.

El cuadrante superior derecho se llama Primero porque sus monedas superan al índice de referencia y tienen un impulso positivo que probablemente mejorará.

El cuadrante inferior derecho se llama Debilitamiento, porque sus monedas superan al índice de referencia pero pierden su impulso positivo.

El cuadrante inferior izquierdo se llama Con retraso porque sus monedas tienen un rendimiento inferior al del índice de referencia sin un impulso positivo.

Finalmente, el cuadrante superior izquierdo se llama Mejorar porque sus monedas tienen un rendimiento inferior al índice de referencia, pero tienen un impulso positivo. Este cuadrante es el más interesante para muchos. Él puede mostrarte el próximo gran tema en el mercado.

Hay algo más en los gráficos RRG que ayuda a los cartistas a ver la dirección del movimiento de este desempeño / impulso relativo de la relación relativa. Puede elegir los períodos de muestra.

En la siguiente tabla, el período está en días. La “cola” es la dirección de viaje durante los últimos cinco días. Puede ver que las monedas más “mejores” se dirigen hacia el noreste: están aumentando su rendimiento relativo y su impulso positivo.

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Las “peores” monedas se dirigen hacia el sudoeste: un rendimiento relativo en declive y un impulso relativamente débil.

Por lo tanto, el par de divisas “definitivo” debe ser uno largo que vaya al noreste y emparejarlo con uno que vaya al suroeste.

Mire la tabla RRG de arriba. ¿Qué par te gustaría tener?

La divisa que se mueve hacia el NE y más a la derecha en el gráfico – la de mejor desempeño y con un impulso creciente es el JPYUSD. Supera al índice de referencia del USD con un impulso relativo positivo cada vez mayor. Entonces está bien, y la trayectoria de la “cola” indica que será mejor.

Entonces, ¿con qué asociarlo?

AUDUSD está muy a la izquierda y subiendo ligeramente. Tiene un rendimiento inferior al USD. CADUSD se dirige al SW pero no tan lejos en el gráfico RRG.

El siguiente paso es mirar el gráfico regular de todos. ¿Es uno más atractivo que el otro en estas listas? ¿Hay algún apoyo por venir?

Mirando el gráfico AUDJPY a continuación, podemos ver que ha caído a 78 y se ha recuperado con fuerza. El RSI se ha desprendido de su tendencia bajista. Podemos ver una mejora en el impulso de este débil par de divisas.

Algunos pueden ver un patrón potencial de cabeza y hombros en el CADJPY a continuación. Pueden ver que el soporte es mucho más débil aquí en torno a 82.

Tienes que decidir por ti mismo, pero yo sé cuál elegiría. Pero, ¿podría haber analizado instantáneamente todas las monedas del G10 entre sí en un solo gráfico?

Tabla RRG de Gráfico de rotación relativas, que se puede encontrar de forma gratuita en su sitio. Gráficos y datos de Refinitiv Eikon. Trevor Neil, analista técnico jefe de FXChoice, es, junto con Julius DeKemenaer, director de RRG Research BV. Trevor Neil presenta seminarios web semanales para FXChoice.

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