- Los temores inflacionarios aumentan a medida que EE. UU. A 10 años alcanza nuevos máximos por encima del 1,5%
- El sector tecnológico sigue bajo la presión de las acciones cíclicas.
- Se espera que House apruebe un acuerdo de 1,5 billones de dólares el viernes.
Los mercados de valores siguen estancados en la inflación cuando entramos en marzo, y las palomas parecen estar cada vez más desconectadas de los cambios actuales en el ciclo inflacionario. Estados Unidos a 10 años sigue presionando al alza, Australia realiza una intervención sorpresa en el mercado de bonos para estabilizar el aumento de los rendimientos y los comentarios beligerantes del economista jefe del Banco de Inglaterra alimentan la inflación de fuego en los mercados bursátiles mundiales.
La reapertura del comercio sigue dominando la tecnología, ya que las acciones de viajes y ocio registran sólidas ganancias. Los ETF de Jets y Energy son los sectores con mejor rendimiento, mientras que las acciones de tecnología siguen siendo las de peor rendimiento.
Inflación: lo mal que está
Los banqueros centrales hicieron sus colosales mejores impresiones esta semana cuando los mercados globales comenzaron a sufrir. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo esta semana en su testimonio en el Capitolio: «La economía está lejos de nuestras metas de empleo e inflación, y es probable que se requiera tiempo para que se logren más avances. Se están logrando sustanciales», y también afirmó que La Fed dice: «Estamos comprometidos a utilizar nuestra gama completa de herramientas para respaldar la economía y ayudar a garantizar que la recuperación de estos tiempos difíciles sea lo más sólida posible».
Esto le dio a los mercados de valores un poco de respiro después del fuego inflacionario, pero una mala subasta estadounidense a 7 años el jueves reavivó esas llamas. Además de esto, el economista jefe del Banco de Inglaterra dijo: «Existe un riesgo tangible de que la inflación resulte más difícil de controlar, lo que obligará a los responsables políticos a actuar con más confianza que esto, que actualmente se valora en los mercados financieros». actuando de manera demasiado conservadora al endurecer la política prematuramente «y también declarando» para mí, el mayor riesgo en este momento es la complacencia del banco central que permite que el (gran) gato inflacionario salga de la bolsa.
Entonces, los banqueros centrales generalmente dicen que todo está bien con la inflación y que está bajo control, pero los mercados no creen en la retórica y comienzan a mirar la pura economía de la situación. Los mercados pueden tener razón dada la evidencia de los principales índices de materias primas. Al observar el gráfico a continuación, obtenemos una descripción general de la inflación de las materias primas durante los últimos 9 meses.
Bloomberg Commodity Index Future, Refinitiv Commodity Index Lyxor ETF.
La relación deuda / PIB de EE. UU. Es ahora del 150%, un nivel no visto desde el final de la Segunda Guerra Mundial. Como estamos y hemos atravesado grandes crisis, desde el colapso financiero hasta la pandemia mundial, este nivel de deuda debe abordarse rápidamente. El saldo de la Reserva Federal continúa disparándose, como se puede ver a continuación en los datos de Refinitiv, ¡y otro estímulo de $ 1.9 billones está a punto de aprobarse!
-637499665902025902.png)
La semana que viene
Entonces, ¿es probable que mejore? Dada la tendencia y la evidencia en los gráficos anteriores, está claro que las presiones inflacionarias son inevitables. Se necesita un cierto nivel de inflación a medida que las economías crecen y se vuelven a abrir, solo hay que controlarlo. El discurso sobre la inflación también debe tomarse en el contexto de la extraordinaria subida de la bolsa desde marzo de 2020. Las bolsas han tenido que tomarse un respiro para respirar y un aterrizaje suave es ciertamente necesario y preferible a la alternativa.
La temporada de ganancias corporativas ha sido muy positiva, por lo que los mercados de valores deben ajustarse al crecimiento futuro de las ganancias y mantener las valoraciones actuales a medida que la economía se reabre. Un repunte continuo habría llevado las valoraciones demasiado lejos.
Es preferible un período de consolidación en los mercados de valores, en el que los bancos centrales destetan regularmente los mercados y las economías de una política monetaria flexible. La política monetaria mundial ha sido demasiado laxa desde la crisis financiera de 2008, por lo que se necesita un crecimiento sostenido para las economías en destete, los mercados financieros y los consumidores.
Se controlará el suministro de vacunas, pero su importancia está disminuyendo a medida que los principales países aceleran los acuerdos. AstraZeneca y la UE todavía tienen problemas, pero se espera que la UE apruebe pronto la vacuna JNJ. La velocidad de los programas de inmunización se controlará más de cerca que las limitaciones de la oferta.
La próxima semana verá los resultados de Zoom Video el lunes, Target y Hewlett Packard el martes, Kroger, Baozun, Costco Wholesale, Broadcom y Canadian Natural Resources el jueves.
Comunicados de prensa económicos de la próxima semana
-637499667446430389.png)
Las nóminas no agrícolas serán vigiladas de cerca el viernes dadas las cifras decepcionantes de las recientes solicitudes semanales de desempleo y las señales de reapertura del comercio.
Análisis técnico del S&P 500
Un pésimo día de ayer nos dio una fuerte señal de oso que pasa por alto por completo la vela envolvente alcista del miércoles. Ya estamos estableciendo una serie de mínimos más altos, por lo que todo lo que se necesita para confirmar la tendencia bajista es una ruptura del mínimo de 3791 que luego conducirá a un mínimo de 3694 como próximo objetivo / soporte.
El autor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas en este artículo y no tiene relación comercial con ninguna de las empresas mencionadas. El autor no recibió ninguna compensación por escribir este artículo, aparte de FXStreet.
Este artículo es solo para fines informativos. El autor y FXStreet no son asesores de inversión registrados y nada en este artículo pretende ser un consejo de inversión. Es importante realizar su propia investigación antes de realizar cualquier inversión y buscar el asesoramiento independiente de un asesor de inversiones registrado.
FXStreet y el autor no brindan recomendaciones personalizadas. El autor no se responsabiliza de la exactitud, integridad o relevancia de esta información. FXStreet y el autor no serán responsables de ningún error, omisión o pérdida, lesión o daño que resulte de esta información y su visualización o uso. El autor no se hace responsable de la información que se encuentre al final de los enlaces que se muestran en esta página.
Salvo error u omisión.
