Históricamente, los principales actores del capital riesgo han sido un grupo especializado de inversores en tecnología, ellos mismos de la industria tecnológica. Ellos entendieron esto bien porque fueron los que construyeron tecnologías fundamentales o vendieron hardware, software y sistemas a las empresas.

Y así, en general, las personas que han invertido en empresas de tecnología (capitalistas de riesgo tradicionales) podrían aprovechar sus extensas redes de talentos y aplicar su conocimiento para atraer personas talentosas a las nuevas empresas, o al menos entrenar a los fundadores sobre cómo seleccionar el talento adecuado para escalar. y crecer.

Para ser un capitalista de riesgo exitoso, debe comprender lo que llamamos “riesgo de riesgo”. ¿Cuáles son los riesgos tecnológicos? ¿Cuáles son los riesgos del mercado? ¿Cuáles son los riesgos humanos? ¿Cuáles son los riesgos de ejecución restantes? ¿Cómo lidias con el crecimiento excesivo cuando ocurre?

Casi todos los ROI ocurren cuando tienes un negocio con un rayo en una botella. Y luego, si eso sucede, ¿pueden los fundadores, los inversionistas y la extensa red de talentos unirlo todo de una manera que impulse el crecimiento y logre el tipo de éxitos atípicos que representan la mayor parte de los retornos del capital de riesgo?

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Pero en los últimos años, el impulso de las fuentes de capital ha cambiado drásticamente de estos inversores tradicionales y especializados a un universo de inversores mucho más diverso. Estos nuevos capitalistas de riesgo despliegan una gran cantidad de capital, creyendo que podrán generar retornos desproporcionados. Y en algunos casos, han tenido un éxito temprano, al menos con retornos en papel.

Dicho esto, a diferencia de los capitalistas de riesgo tradicionales que se han mantenido cerca de sus inversiones a través de una participación en la empresa, un puesto en el consejo de administración y otras condiciones especiales, estos nuevos inversores no lo hacen. El juego tradicional, en su mayor parte, un despliegue de activos juego.

Estos inversores asumen que los fundadores, o los primeros inversores existentes en el negocio, junto con los fundadores, deben tener todas las habilidades y recursos necesarios para desarrollar el negocio en su máximo potencial. Por lo tanto, los nuevos participantes solo traen dinero con la esperanza de que pueda solucionar los problemas restantes que enfrenta el negocio y que las cosas funcionen.

Entonces, ¿dónde lo coloca a usted: el fundador de la startup, el emprendedor o el líder empresarial?

Es un buen momento para ser fundador

Si está decidido a construir un negocio sostenible y quiere, como dijo Steve Jobs, “hacer mella en el universo”, entonces ahora es el mejor momento para ser fundador. Actualmente vivimos en un entorno de exceso de capital, lo que significa que hay muchas opciones disponibles para ti y casi cualquier gran idea encuentra su lugar. Es una situación ideal desde el punto de vista del fundador y las posibilidades son estimulantes.

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Si es un fundador y está tratando de decidir si buscar capital de riesgo o inversores no tradicionales, hágase estas preguntas: ¿Qué necesita en su etapa de desarrollo? ¿Ha revisado todos los posibles modos de falla? ¿Cuáles son los riesgos restantes en el negocio? Desde esta perspectiva, ¿cuánto dinero debería recaudar y con qué valoración?

Si usted es un fundador y está totalmente convencido de todo lo que se necesita para construir un negocio sostenible, y todo lo que necesita de los inversores es dinero, entonces recibir dinero de un administrador de activos puede ser el camino correcto para usted.

Pero si comprende que existen riesgos que ocurren durante la vida de una empresa, problemas que pueden salir mal y que el dinero por sí solo no solucionará, entonces asóciese con un capitalista de riesgo, que sepa que su negocio podría ser el mejor enfoque. El juego de activos puro puede ahorrarle un poco más de tiempo, pero básicamente necesita tener talento en el equipo de administración, y un capitalista de riesgo puede ayudarlo con eso.

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Si cree que ha superado todos los riesgos y puntos de falla, simplemente tome el dinero con la valoración más alta posible y sea feliz. ¿Por qué perder el tiempo con personas que quieren estar en el tablero y más? Sin embargo, si todavía tiene mucho riesgo con el que lidiar, mucha construcción por hacer y muchos escenarios por desarrollar, entonces seré consciente de cuánto dinero le quita a quién y con qué valoración. .

Las personas con experiencia en la aventura ayudan a diagnosticar y se aseguran de que no caiga en las inevitables trampas.

Como explico en mi libro Anticipating Failure, hay muchas fuentes potenciales de fracaso, incluidas personas, productos, tecnología, modelo de negocio, etc. Porque aunque mucho ha cambiado en la industria del capital de riesgo a lo largo de los años, los fundamentos para iniciar un negocio siguen siendo los mismos. Y mientras haya fundadores que necesiten más que dinero para asegurar el éxito y el crecimiento de sus startups, siempre habrá un lugar para las habilidades y redes únicas que los mejores inversores y empresas de capital riesgo aportan a la mesa.

La cantidad de capitalistas de riesgo que realmente cumplen su promesa de agregar valor es una discusión separada.

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