• El oro al contado cayó a 1.810 dólares el lunes en medio de una reacción dura al nuevo nombramiento de Powell.
  • Desde entonces, los precios se han recuperado un poco en el área de $ 1,820, pero permanecen limitados por la 21DMA.

El oro al contado (XAU / USD) experimentó una fuerte caída el lunes, con los precios cayendo desde la región de $ 1,840 a mínimos de sesión de impresión justo por encima de $ 1,810, antes de volver a caer a alrededor de 1820 $. La caída fue provocada por el anuncio de la reelección del presidente de la Fed, Jerome Powell, para un segundo mandato como presidente de la Fed. Actualmente, el oro al contado se cotiza con pérdidas diarias de alrededor del 1.8% y nuevamente está por debajo de su promedio móvil de 21 días (que se ubica en $ 1.822) por primera vez desde marzo, 4 de noviembre. Este nivel ahora actuará como resistencia y con el fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses, los osos del oro probablemente considerarán un movimiento hacia el nivel de $ 1,800 y una prueba del DMA 200 y 50 que se encuentran justo debajo su lado de $ 1,790.

LEER  El índice económico líder de Japón se mantiene sin cambios en 104,1 en julio

Reacción del mercado de bonos de Hawkish

Los mercados de bonos estadounidenses han reaccionado con dureza a la noticia del nombramiento del presidente de la Fed, Jerome Powell, para un segundo mandato como presidente de la Fed. No es tanto porque Powell sea visto como un halcón, sino más porque Lael Brainard, quien fue el principal candidato alternativo para el trabajo, es visto como mucho más complaciente que Powell. Esencialmente, uno esperaría que una Fed liderada por Brainard mantuviera las tasas bajas durante más tiempo, por lo que la respuesta dura del mercado es principalmente para evaluar este riesgo acomodaticio.

El rendimiento a 2 años subió 6 puntos básicos a sus niveles más altos desde marzo de 2020 por encima del 0,55%, la tasa a 5 años subió 8 puntos básicos a sus niveles más altos desde febrero de 2020 a casi el 1,30% y la tasa a 10 años ha subido más de 5 puntos básicos. en poco menos de 1,60%. Pero a medida que aumentaron los rendimientos de los bonos nominales estadounidenses, las expectativas de inflación también se redujeron, lo que refleja una mayor confianza en la capacidad de una Fed liderada por Powell para cumplir con su mandato de inflación a mediano plazo. Las expectativas de inflación de equilibrio a 5 años cayeron alrededor de 5 puntos básicos para cerrar en 3,0%, mientras que los puntos de equilibrio a 10 años cayeron en una cantidad similar a menos de 2,60% por primera vez desde el 10 de noviembre.

LEER  EUR / USD se congela cerca de mínimos de dos semanas ante la debilidad del USD, los datos alemanes se observan

El aumento de los rendimientos nominales estadounidenses a pesar de la caída de las expectativas de inflación se explica por un fuerte aumento de los rendimientos reales estadounidenses. El rendimiento de los TIPS a 5 años aumentó más de 12 puntos básicos hasta casi el -1,70%, mientras que el rendimiento de los TIPS a 10 años aumentó 10 puntos básicos hasta casi el -1,0%, lo que refleja un mercado ansioso por deshacerse de la protección contra la inflación. Este afán por deshacerse de la protección contra la inflación explica en parte la caída del oro, que muchos inversores consideran una cobertura eficaz contra la inflación a largo plazo. Pero los rendimientos más altos de los bonos también pesan sobre el oro, ya que un aumento en los rendimientos reales aumenta el costo de oportunidad de mantener metales preciosos improductivos, lo que explica la correlación generalmente negativa del oro con los rendimientos reales.

Como era de esperar, la reacción violenta del mercado también impulsó al dólar estadounidense, con el DXY alcanzando nuevos máximos del año hasta la fecha justo por debajo de la marca de 96,50. Esto hace que el oro denominado en dólares sea más caro de comprar para los tenedores de otras monedas, reduciendo así la demanda a través de la vía del tipo de cambio.

LEER  Los rendimientos, los futuros del S&P 500 muestran un optimismo cauteloso, clave de variante de coronavirus

¡Haz clic para puntuar esta entrada!
(Votos: Promedio: )